近几天朋友的投资平台做了各品种的收益率统计及预测。
在此过程中,发现认怂反而豁然开朗。
这里分享一些想法。
不少人来到投资市场,很容易忘记来时的目的,最终变成了交易机器,只为了交易而交易。
大家来这个市场,当然是为了赚钱。
从哪里赚钱?
一部分,陪伴社会和企业的内在增长的钱。
另一部分,就是波动带来的波段投机的钱。
就个人认知而言,第一部分的钱比较容易。
在一个整体向上的社会里,只要在不贵的地方买,长期持有,获取内在增长收益就好。
如图中的A到E,即便出现过阶段高点B,最后E还是更高。
而假如能知道B到C,或者C到D的波动,那则可以吃更多超额收益。
但这部分的时机不好把握,至少在我的能力圈外。
周期涉及了时间和空间,周期嵌套周期,上下非对称等……普通人不好把握。
我自问自己,来市场为了什么?
基于本金,获得长期较稳定的年化收益预期。
要的是现金流,不是简单的资产利差。
因此,假如内在增长收益率能达到预期,那么在波段方面认怂,又有什么问题呢?
我理解,内在增长那部分必须吃,这就是仓位里面长持部分。
如果在原来基础上,尽量接近C的地方再吃点,这是超额部分。
想在D点附近吃饱,难度就更大了,可以先认怂。
道理有点像E大的目标市值策略,目标市值就是长持目标,每季度动态平衡则是调整波段影响。
不是所有品种都适合用这个策略,朋友正在用模型识别并做收益预测。
基于这个理念,首先可以基于统计历史各品种的收益率情况,加上时间权重后,大致得出内在增长那部分的收益预期。
在此基础上,结合头寸管理(仓位买卖)策略,也可以回测不同策略下,波段投机带来的收益。
各品种测算出来的结果还比较理想,这也是10号文章《又到10号,麒麟臂发作了……》中图表的“预计年化收益率”的来源。
基于能力圈认怂后,就不像以前一样患得患失,交易节奏可以改为按月或按季都行,因为短期不断操作,本身回测的效果就一般。
我的精神内耗也治好了,现在交易频次也降了下来,收益反而更好了。
下图就是投资至今,每月的交易频次。