交出一份富有暖意又暗含压力的成绩单后，手握1.23亿零售客户的平安银行，2023年又会怎样？

近期，中国平安总经理兼联席首席执行官、平安银行董事长谢永林在接受上海证券报等媒体的采访中，给市场投喂了一颗“定心丸”。谈到银行零售业务，谢永林认为，今年将会缓慢恢复增长；谈新动能，他强调，新银保业务将是绝对增长点；谈价值，他有信心也有底气，“2023年的平安银行，我觉得非常值得期待。”

去年，平安银行净利润同比增幅达25.3%。细分来看，零售业务对全行净利润的贡献度，却从上年的六成下滑至四成多。

这对于一家零售银行而言，显然是有压力的。对此，谢永林没有回避：“去年整个中国银行业零售贷款都在下行，平安银行也不例外，但是我们的资产质量在银行业当中是好的。”

平安银行在年报中有过解释，受宏观经济环境影响，其零售业务营业收入增速放缓，资产质量承压，因此加大了零售资产核销及拨备计提力度，导致零售业务净利润同比下降。

自2017年全面转型零售以来，平安银行零售业务活力迸发，2018年对全行净利润的贡献度达到峰值——接近七成。此后在疫情等各种经营挑战之下有所降低，直至去年四成多。

压力之下，平安银行绘制的第二条增长曲线被市场期待。目前来看，路径清晰可见——依靠“五位一体”模式和智能化银行3.0建设，该行针对大众客群及私人财富客群，已形成不同的经营思路。

“我们把零售客户分成两类客群，一类是私人财富客群，以资产配置为核心做好客户经营；一类是大众客群，以信用卡作为核心驱动力，来托起整个客群的经营。”谢永林解释，对于大众客群，使用AI（人工智能）模型、AI电话回访客户，降低成本，提高触达客户效率；通过技术能力，将财富管理服务手段复制到大众客群，提供全生命旅程陪伴。“这是一种新的模式，需要打破部门之间的藩篱，大众客群‘长一长’，未来会不断为私人银行贡献客户。”

在谢永林看来，零售业务收入结构的理想状态是，消费金融端和私人财富端收入逐步接近，不能一支独大。因为，完全靠消费金融，收入波动性太大；而完全靠私人财富端，就没有培育大众客户的动力来源。

在去年的艰难环境下，平安银行零售业务多个关键指标动力十足：报告期内，该行管理零售客户资产（AUM）近3.6万亿元，较上年末增长12.7%。其中私行达标客户AUM余额约1.6万亿元，较上年末增长15.3%；私行达标客户38.05万户，较上年末增长15.5%。

“随着消费回暖，以及智能银行3.0这一套打法的全面启动，今年零售业务会恢复增长。”谢永林说。今年1-2月份零售消费额上升，但与期望值不太一样，从信用卡也可以看出来，消费笔数增长很快，但平均消费金额在下降，消费信心的恢复还有一个过程。

受利率市场化、资产收益率降低等多重因素影响，商业银行净息差收窄趋势已不可逆。此种背景下，各家银行都将增长动力聚焦在财富管理业务。

平安银行也不例外，融合平安保险优势找到独特的打法——即最近两年最为市场关注的新银保业务。谢永林更愿意称之为“打造一支懂保险的财富管理队伍”，并对这支超过1600人、九成拥有本科学历的队伍给予厚望。

其逻辑在于：在海外银行的财富管理中间业务收入中，保险代销中收占比为50%，而国内这一数字只有20%-30%，这就意味着中收还有较大的增长空间。“这支队伍，我觉得未来非常值得期待，将成为中国银行理财经营里面一道特别的风景线，他们不是为了卖保险而卖保险，而是把保险作为用户资产配置的组成部分。”谢永林表示，该行比同业早行动3年，而且是坚定不移地实施，未来这绝对是一个收入增长点。不出5年，新银保渠道就会成为寿险主渠道之一。

数据就是最有力的证明。数据显示，截至目前，平安银行银保新队伍创出的500万保费以上大单全行占比达到32%，100万-500万保费以上大单全行占比达到16%。

在银保业务贡献成效上，银保中收在财富管理收入的占比由2021年的18%提升至2022年的31%；银保渠道新业务价值同比增长15.9%，对寿险新业务价值贡献度提升。

尽管业绩基本面不错，新的收入增长点可期，但是眼下市场并不买账。

年初至今，平安银行股价仍在低位徘徊。截至3月22日收盘，该行股价报12.79元/股，对应PB不到1倍。

“对平安银行和中国平安的股价，我是真有信心的。”谢永林表示，原因很简单，首先，中国经济在复苏，发展势头向好。短期来看，股价波动有市场因素和周期的影响。

上市银行估值低，主要是去年受房地产拖累。一段时间以来，房地产领域的风险受到市场高度关注。

谢永林说：“平安银行受房地产影响较小，因为地产敞口占比低。接下来要看房地产方面是否再有细化政策。平稳度过风险期后，银行资产质量也就会有温和的边际改善，这是我的一个基本判断。”

作为顺周期行业，银行经营形势、资产质量与实体经济、消费的景气度密不可分。“伴随经济的回暖，市场一定程度会迎来恢复性消费。”谢永林表示，从平安自身来看，战略清晰，基本面扎实，财务底子深厚，风险在预期范围内可控，长期发展韧性强劲。

信心拉满，但市场更想看到结果。谢永林表示，作为管理层，他们努力能做的是把业绩和基本面经营好；在股东回报方面，持续加强分红派息，相信长期市场会认同平安的价值，未来平安价值和股价会相匹配。

自2012年以来，平安累计分红21次，分红总额高达2384亿元。2022年，平安向股东派发全年股息每股现金人民币2.42元，同比增长1.7%。