《中国经济周刊 》 记者 孙庭阳｜北京报道

2023年，沪深300指数下跌11%，北证50指数上涨15%。基金是专业机构投资者，怎样在这样的市场中盈利，考验他们的智慧。

2023年前成立的公募基金中，只计算主代码基金数量，有4513只基金在2023年盈利，占比44%；有94只盈利超过20%。硬币的另一面是，也有5717只基金在2023年内亏损，占比56%，更有1026只基金亏损超过20%。

盈利基金抓住机会赚钱

基金是专业机构投资者，要在证券市场中抓住不多的机会盈利。

广发全球精选、华夏北交所创新中小企业精选两年定开和东方区域发展等，是2023年盈利前10基金，收益率在54%至66%之间。

广发全球精选是2023年基金收益率的冠军，该基金抓住了海外证券市场的机会，全年盈利66%。

华夏北交所创新中小企业精选两年定开2023年盈利59%，是亚军。该基金抓住了北交所股票上涨的机会。

北证50指数在2023年表现强势。该指数在2023年10月份之前逐渐下跌，10月24日突然发力，到2023年12月29日，该指数期间上涨53%。

华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金，2023年三季度末的十大重仓股中，有7只是北证50指数成分股。从2023年10月24日到12月29日，这7只股票价格上涨在55%至156%之间。该基金另外3只重仓股虽不是北证50指数成分股，其中两只涨幅也在100%以上。该基金同期收益率是44%，再加上前9个月的收益，全年盈利59%。

其他投资北交所股票的基金，也有较好收益。例如，广发北交所精选两年定开A、景顺长城北交所精选两年定开A和万家北交所慧选两年定开A，2023年收益率分别是36%、33%和32%。

2023年沪市和深市的中特估板块、科技股和白酒股，也有一段时间内股价保持强势。基金经理能否抓住机会，对全年盈利、亏损至关重要。

东方区域发展2023年盈利55%，排在第7名。该基金2023年第一季度重仓科技股，第二季度和第三季度重仓白酒股，一直是高仓位运作。该基金2022年末规模只有0.16亿元，2023年三季度末增加到4.84亿元。规模扩大，主要是基民申购所致。

有些基金虽然没有冲进前10名，但在2023年的表现也可圈可点。

东吴移动互联A和东吴新趋势价值线，2023年分别盈利45%和42%。这两只基金由同一位经理管理。该经理在东吴移动互联A的2023年二季度报告中总结，上半年A 股市场科技股和中特估表现相对突出。在2022年底，他们判断 2023 年科技股有望存在较大机会，加大了人工智能方向的布局和配置，基金净值取得比较好的表现。这两只基金在2023年上半年分别盈利72%、66%，下半年错失了一些机会，全年收益率有所下降。

亏损基金经理被替换

基金在证券市场上博弈，没能抓住市场热点的基金，基金净值亏损。基金经理如果在公司内部考核中落后，也会被替换。

上银新能源产业精选A在2023年亏损47%，是亏损第一名。该基金2022年4月成立，当年亏损，2023年继续亏损，成立后累计亏损49%，几近腰斩。该基金收益率在同年同月成立的18只同类基金中同样垫底，表现优秀的基金同期盈利20%。如果基民同时认购了垫底的和优秀的两只基金，认购前者亏损49%，认购后者盈利20%，相差悬殊。

有的基金不只2023年没能盈利，在2022年也是亏损。

2023年亏损前10基金中，有4只在2022年亏损超过20%，分别是国联新机遇、诺德优选30、中银证券优选行业龙头A和大摩基础行业。4只基金这两年亏损53%至68%之间。如果基民这两年持有这4只基金，目前基础上，净值翻倍时才能回本。而历史上，基金净值两年内翻倍的案例并不多。

对基民伤害比较大的是大规模基金。中信建投低碳成长A 2023年亏损45%。2022年末，该基金规模15亿元，几乎全部被个人投资者持有。一些基民2023年中途“割肉”赎回该基金。2023年三季度末，该基金规模只剩下11亿元。

基金公司会考核基金经理的排名，如果长期排名落后，会调整基金经理。这10只垫底基金，有3只在近期调整了基金经理。

上银基金2023年12月30日公告，上银新能源产业精选A其中一位基金经理因个人原因离任，其一直管理该基金，管理期间该基金亏损约49%。

国联新机遇的一位经理2023年12月7日离任。这位经理管理该基金4年有余，平均每年亏损8%，在同期同类排名处于后1%。

中银证券优选行业龙头A在2023年11月16日更换了基金经理，被替换的基金经理管理该基金3年有余，平均每年亏损17%，在同期同类排名处于后2%。该经理当天从3只基金经理的位置上卸任。他管理的另外两只基金，管理时间都在两年以上，平均每年亏损20%以上。

（本文刊发于《中国经济周刊》2024年第1期）