如今，计划为养老进行储备的人群越来越多了。

2022年5月，中国保险资产管理协会发布的《中国养老财富储备调查报告》显示，80%以上的受访者认为除了政策性养老金外，退休前还需要额外进行养老储备。

养老金融产品，越来越被投资者所青睐。其中，养老目标基金是具备明确养老属性的金融产品，更能让人们的养老规划从设想到落地。

养老目标基金的“价值真容”

什么是养老目标基金？它的“价值真容”究竟是什么？

在许多国家，养老基金产品均采用FOF形式运作。它的英文全称是“Fund of Funds”，主要是指投资于基金的基金。“Fund of Funds”投资于“一篮子”基金，能够进一步分散基金的风险。

很多人不是特别清楚，哪些基金属于养老目标基金。事实上，只要基金名称中同时带有“养老”和“FOF”字样，基本就是养老目标基金。比如，易方达汇智稳健养老一年持有混合（FOF）、易方达汇诚养老2043三年持有混合（FOF）等。

养老投资是一场长跑，可能会持续十几年甚至几十年。为了帮助投资者形成长期投资理念，许多养老目标基金均设置了不短于1年的封闭运作期或者最短持有期。

截至2023年一季度末，我国已有超过200只养老目标基金，其中持有期为一年的有77只，三年的有97只，五年的有42只。

原则上，养老目标基金的持有期越长，可投资的权益类资产比例越高，相应的基金净值波动也会越大。

资产配置里的“两大策略”

越是需要长期主义的投资理财，越是需要科学的资产配置。对于养老投资而言，同样如此。

不过，对于普通投资者来说，并不具备相关的专业知识，想做好资产配置难度不小。

面对这一痛点，许多养老目标基金提供了适配不同目标的资产配置策略，主要分为目标日期和目标风险两种策略。

目标日期基金，依据投资者距离退休日期的长短来进行资产配置，基金名称中带有退休年份，比如2033、2038、2043等。

随着所设定目标日期的临近，这类基金会逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。

目标风险基金，根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，并采取有效措施控制基金组合风险。

这类基金名称中带有标识风险水平的字样，如平衡、稳健、积极等。

从数量和规模来看，养老目标风险基金都占大头。截至2023年一季度末，我国217只养老目标基金中，养老目标日期基金有98只，规模220亿元；养老目标风险基金有119只，规模638亿元。

总之，储蓄养老不能等到老了才进行，应该提前做好规划，才能摘取到长期主义带来的复利果实。