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South32在2022年四季度锰矿产量为133万吨，同比增加18%，环比增加1.16%。整体来看，四季度South32产量增加主要来自澳洲。澳大利亚和南非产区财年生产目标并未改变。我们预计在2023年上半年，south32产量将会有所下降，这符合季节性规律。

2、Eramet-Comilog

Comilog四季度产量为185.4万吨，同比下降5.6%，环比增下降10.04%。康蜜劳产量预计2023年将维持2022年产量750万吨的水平。

3、OMH

OMH旗下Bootu Creek锰矿山依旧处于养护期，维持停产状态。

4、Tshipi

销售量为83.93万吨，由于南非运输公司工人罢工导致销量环比下降9.3%。

整体来看，四季度锰矿价格呈现V型反转，年末价格较高。除Comilog外，其余主流矿山均体现出一定程度的减产，奠定了Comilog逐渐成为行业龙头的趋势。预计2023年印度房地产需求仍有可能保持正增长，其他国家涨势乏力。锰矿价格预计维持在2022年年末和2023年年初的水平，短期内上涨乏力。

以下为四家主流矿山季报的较详细内容展开：

South32在2022年四季度（2023财年二季度）锰矿石产量为147.7万吨，同比增长17.97%，环比增长1.16%。整个2023财年产量目标为540万湿吨（折算干基527.8万吨）。进入2023年2季度，其低成本PC02设备在其设计产能之上运行，澳大利亚产区的FOB成本为2.08美元/吨度，更高的销售量以及澳元走弱使得澳洲产区比2023财年FOB指导成本低15%左右。南非产区在2022年四季度（2023财年二季度）锰矿产量有所下降，由于Transnet运输公司的工业活动在2022年10月得到解决，仍然是影响了本季度的生产效率。而后，铁路和港口可用性逐步提高，销售额有所增长，本次南非工会劳工罢工在季度内造成了运营成本的上升。南非产区的FOB成本为2.66美元/吨度，这一水平和目标成本一致，南非兰特疲软带来的红利被较高的卡车运输费用抵消。

整体来看，锰矿生产维持正常水平以完成财年指导目标，目前已经完成54%以上，由于2023年上半年天气的原因，澳洲产区计划尽快开采以应对不确定的恶劣天气，其2023财年产量目标维持不变。

Comilog四季度锰矿石产量为185.4万吨，同比下降5.6%，环比下降10.04%。从2022年供需来看，全球普碳钢产量下降4%以上，其中中国和美国下降较为明显，只有印度保持了不俗的增长。整体来看，全球锰矿消费下降3%左右，但是全球锰矿供应上升了2%，供应过剩水平有所增加。加蓬产区矿山扩建计划较为顺利，锰矿产量稳定的达到了750万吨以上（比年初的700万吨有所增加）。年内锰矿销售量为650万吨以上，不过山体滑坡导致加蓬铁路运输中断影响了原本的销售计划。FOB现金成本同比上升至2.3美元/吨度，同比增幅达9.5%，2022年年初部署的运输优化方案使年内运费较为平稳，仅为1.1美元/吨度（根据这两组数据可以计算矿山生产成本为1.2美元/吨度）。

整体来看，展望2023年，在通胀和高能源成本的背景下，预计2023年全球普碳钢产量有限。从建筑业需求来看，除了印度仍有一定增长势头之外，其他国家放缓为主。锰矿供应量仍在增加，预判需求端有些疲弱，供应过剩局面难以改变，预计中国CIF价格短期内上涨较为乏力。加蓬铁路中断影响了采矿活动，在2023年1月份，采矿作业停止近4周，大概损失了40万吨的产量。但是矿石的有机增长可以弥补这一缺口，预计2023年锰矿产量仍能达到750万吨的水平同比2022年较为平稳，运输量大概率超过750万吨的水平。

OMH四季度锰矿石产量下为0吨。主要由于在2021年末，该公司旗下的Bootu Creek锰矿山按计划停产，而后开展养护工作。尾矿的加工在今年一季度完成，而后销售工作在二季度完成，四季度生产和销售均为0。从价格的角度来看，下跌的主要原因为全球钢铁市场疲软以及能源成本的上涨，抑制了钢厂需求。南非到中国的锰矿石运费为0.79美元/吨度，环比下降18.56%。