10月9日，石油石化板块跌幅居前。截至10时，中证红利ETF(515080)跌1.00%，前几大权重股方面，中国石化跌2.80%，唐山港跌0.54%，盘江股份跌0.49%，中国神华跌0.06%。交投活跃，成交额约7000万，放量明显，或迎资金逢低布局。资金热度不减，截至9月28日，该基金获资金连续10日净流入，累计超4.5亿。

分析指出，早期的红利策略是指投资股息率高的公司，但发展到现在，红利策略更关注公司整体的分红表现，包括股息率、连续分红能力、分红质量、红利增长、分红潜力等等。由于红利策略投资的企业往往是具有相对充沛稳定的现金流、盈利能力较强，同时这种企业一般处于企业生命周期中的成熟或衰退期，因此红利策略具有比较明显的价值风格，且天然具有较好的防御属性，波动性较小，适合在市场处于下行期或者震荡期进行配置。

有投顾指出，高股息策略系统性跑赢市场取决于多方面因素。第一，宏观环境方面高增速企业稀缺。从全A中报业绩情况来看，传统行业尤其是国企背景的行业龙头公司业绩表现更加稳定出色，而其他赛道成长业绩普遍承压，这就导致资金更倾向于高股息分红确定的公司。第二，资金方面增量资金少，存量环境下资金避免倾向，导致市场成长股股价下行而资金扎堆业绩和分红相对确定的公司。第三，当前环境利率水平持续回落，房地产、信托、理财产品等投资品收益普遍下降，资产配置荒的背景下高股息红利资产成为不可多得的稀缺品，这也是高股息策略出现明显超额收益的重要原因。

相关资料显示，中证红利ETF(515080)成立近四年以来年化回报约16%；场外投资者可借道联接基金（联接A：012643；联接C：012644；联接E：016363）参与。

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