广发基金霍华明
最新观点：
广发基金霍华明：信息技术板块大涨，信创是今年投资主线吗？
从基本面上看，信息技术板块具备可能成为今年投资主线的众多条件，首先，政策持续助力，数字中国的顶层设计催化。其次，信创产业的发展在加速，行业也到了从1到N的关键时期，未来具备很强的发展空间，未来存在戴维斯双击的可能。最后，人工智能领域的再次兴起，以chatGPT为代表的技术突破在极短的时间内吸引了全球的目光，海外的互联网巨头们也纷纷加入赛道，国内同类型产品也即将发布。例如chatGPT可以应用在各类智能客服，除此之外，许多有规定范式、规定格式的文本，比如求职信、邀请信、营销文案、年度总结等文本，也可以很轻松地通过chatGPT完成。板块未来发展前景较为广阔，投资者可以关注板块相关布局机会。
广发基金霍华明：国防预算增长7.2%，军工板块后市怎样布局？
2023年国防预算增速7.2%，增速创近4年新高，军工行业有望迎来新一轮增长期。近期，中国、沙特、伊朗发表三方联合声明，沙特伊朗恢复双方外交关系，在至多两个月内重开双方使馆和代表机构，安排互派大使，并探讨加强双边关系。
本次联合声明的发表，体现了我国作为政治大国的担当和责任，有利于中东地区的和平稳定发展，对我国军工领域武器装备的制造与出口或将有一定带动作用。在此背景下，军工板块可能会迎来估值修复，行业景气度有望提升，投资者可保持长期关注。
广发基金罗国庆
最新观点：
广发基金罗国庆：连续五周下跌，新能源汽车电池底部何时到?
上周国证新能源车电池下跌3%，在此前已连续调整五周，截至3月14日，国证新能源车电池指数PE估值为26.75倍。据本周研究员钠电产业链调研分析，目前钠电池进度核心关注点在5-6月中试转量产后性能指标的稳定性，下游需求或集中在两轮车和通信储能，与此同时，碳酸锂价格快速下降对板块情绪有一定压制作用。
基本面数据显示，在终端需求上，跟踪国内和欧洲2月新能源车销量，国内符合预期，国内2月新能源乘用车预计销量51万辆（同比＋61%，环比＋31%），同比增速较高主要归因于22年2月春节带来的低基数，Q1销量预计150万辆（同比＋27%），维持全年销量预期至900万辆预期。欧洲环比修复明显，但同比仍受累于补贴退坡，同比下行幅度较1月有明显收窄，没有补贴退坡的法国等国家同比增速超30%。
在新增订单上，目前新增订单在22年平均水平的70-80%，2月第四周新增订单仍处于较弱阶段，虽然门店进店量和客流量较疫情前有明显提升，但基于消费者有较强降价预期、车厂上游议价采取保守价格策略导致进店—下订单转化率处于较低水平，3月底-4月初车厂与电池厂议价结束有望给予市场明确的价格策略后对订单转化率或有明显催化。
整体来看，当前投资者仍可关注电池板块左侧布局机会，首先，受国内新增订单较弱影响电池板块今年以来先涨后跌，但是储能行业高景气度的预期，使得市场依然维持电池30％以上的高增长。其次，交易层面出现利好放大、利空钝化，板块估值处于历史相对低位。最后，基本面可能处于左侧位置，排产和销量均确认进入困境，但可能只有进入困境才能打消市场的质疑和博弈，观察后续是否会从质疑景气度到等待景气度反转的状态。认同新能源车电池板块长期投资逻辑的投资者，可以持续关注后市布局机会。
广发基金罗国庆：医保支付范围有望扩充，将如何影响创新药板块？
创新药持续拉升，港股创新药ETF（513120）今日收涨3.53%。13日，国家医保局日前明确，“互联网＋”医疗服务如果与医保支付范围内的线下医疗服务内容相同，且执行相应公立医疗机构收费价格，可纳入医保支付。后续可以期待更多的互联网医疗服务项目纳入医保支付范围，行业将会迎来更快的发展。
2023年国内进入后疫情时代，就诊和消费复苏明确，2月以来医保政策释放积极信号，政策关注点逐步转向国家对医疗的投入力度。国内创新药企业更加关注临床未满足需求，23年以来有多个创新药品种或有重大进展，国内药物的创新实力得到国际认可，医药创新药板块有望来估值修复行情，投资者可关注长期投资机会。
安信基金张天麒
最新观点：
第四代半导体材料取得新进展，关注新增需求
大家好，我是基金经理张天麒。
近日，我国科学家成功在8英寸硅片上制备出了高质量的氧化镓外延片，这一成果标志着我国在超宽禁带半导体研究上取得重要进展。
氧化镓是一种新型超宽禁带半导体材料，也是被国际普遍关注并已开启产业化的第四代半导体材料。在市场对性能好、损耗低、功率密度高的功率器件需求不断释放背景下，氧化镓在微电子与光电子领域拥有广阔的应用前景，可以有效降低新能源汽车、轨道交通、可再生能源发电等领域的能源消耗。
我们当前行业配置主要集中在半导体和泛TMT板块。展望后市，我们认为应该更加乐观，目前成长板块已经具备充分的性价比，主要龙头企业的估值很多在十年历史低位，未来市场也有望进一步向成长风格靠拢，我们会加大布局力度。
国泰基金王阳
最新观点：
如何在不确定市场中寻求“确定性”？
摘要：
最近市场受海外高通胀和硅谷银行倒闭等影响呈现波动反复，不确定较高。但国内经济复苏增长状况明显向好，伴随政策环境和改革方向进一步明确及落实，相应支持领域有望得到提振。相信不少小伙伴都希望在投资上可以多些“确定性”，那今天就和大家交流下我的投资方法和框架，也和大家介绍下最近拟推出的一只新基金国泰产业精选，感兴趣的小伙伴可多多关注。
正文：
大家好，我是国泰基金经理王阳。近期国内两会政策偏稳加上需求偏弱，叠加海外不确定事件发酵，权益市场表现比较震荡。很多小伙伴比较关心近期行业轮动加快，如何投资布局？今天想跟大家分享一下我的投资理念，聊聊如何在不确定市场中寻求“确定性”。
熟悉我的朋友都知道，我的投资方法主要是基于中观产业趋势研究，以中长期行业景气度为基准，全市场挑选竞争格局优秀的公司。短期消息面或会抬升短期股价，但拉长时间看的效果却比较一般。我更注重和优秀公司长期交流、跟踪，在产业变迁中一起成长。对于如何在不确定市场中寻求“确定性”，我认为主要包括两个方面：
一是，以研究为前提寻求领先的视角和差异化。经济的启动与衰减，是一个循序渐进的过程，更多还是从中观的产业出发，挑选出能穿越经济周期、产业周期的公司。近两年，我持有的不少重仓标的，并不是市场上大家耳熟能详的公司，但这并不是说我要与市场不同，而是通过差异化，力争去获得更好的超额回报。
比如，我管理的国泰智能汽车这只产品的仓位会集中在产业链两端，一端是矿产资源，一端是偏下游的整车、电池，我认为新能源车的中游制造处于哑铃中段。在产业链两端，通过挑选产业中产值最大和增速最快的公司，过去也获得了比较不错的长期收益。
二是，在趋势投资中理性地对公司价值定价。如何对公司定价是很多投资者关心的问题。价格是围绕价值上下波动，但受市场情绪影响，价格也时常被高估或低估。我认为理性思考的前提是对历史数据不断学习和理解，包括行业运行、公司经营等数据。我偏好以相对合理的“胜负概率”区间数据来预测和计算未来收益，以对行业和公司的价值进行相对定价。
站在当前市场位置，我仍建议投资者们以中期视角去布局行业机会。在这里也想和大家介绍下我拟管理的新基金，国泰产业精选一年封闭混合基金（A类：018073，C类：014239），3月20日即将与大家见面。这只基金主要立足于产业投资，关注创新周期和传统周期下制造业产业升级和消费升级的双重红利，布局制造和医药双赛道，在A股、港股市场全面挖掘优质资产。
未来我会继续基于中观产业趋势研究，帮大家精选产业把握市场调整后的长期布局机遇，感谢大家的关注和支持。
平安基金成钧
最新观点：
【成哥论市】港股医药大涨！利空因素消除？
当前港股医药板块的投资策略围绕着情绪面转向后的估值修复展开。
港股医药板块中，最具特色的是其创新药和生物科技（Biotech）公司。在上周（3月9日）硅谷银行爆出18亿美元损失，次日宣布破产倒闭后，由于部分创新药和生物科技公司在硅谷银行中有少量存款，因而引发市场对于生物科技板块的担忧。之后，随着美联储和联邦存款保险公司关于保障所有存款声明的发布，相关企业实际上不会受到负面影响。市场情绪面得到明显提振。
更长一点看，去年因为受到疫情管控的影响，一线三甲医院的患者人数显著减少，对临床试验的入组和推进进度、创新药的销售造成比较大的影响。今年疫情影响或将不在，生物科技企业的临床管线推进和销售有望大幅改善。
此外，随着3月1日新版国家医保药品目录的落地实施，市场对于降价幅度的判断基本符合预期，利空因素有所消除。
根据中证指数公司数据，截至2023年3月14日，港股医药指数（930965）市盈率不到15倍，处在历史相对较低位置。根据Wind上2023年的一致盈利预期，港股医药指数成分股中预期净利润增速中位数为27.3%，预期营业收入增速的中位数为26.9%（去除无预测数据股票）。展望后市，港股医药投资价值有望被重新挖掘，或将迎来估值全面修复行情。