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本期精华

内容详情

1、大势：

3月15日上证指数上涨0.6%，沪深300上涨0.1%，科创50下跌0.6%，中证1000上涨0.5%，创业板指下跌0.2%，恒生指数上涨1.5%。

2、行业：

3月15日表现最好的行业分别是建筑装饰（+3.3%）、建筑材料（+2.0%）、钢铁（1.9%）、环保（+1.5%）和房地产（+1.4%），表现最差的行业分别是美容护理（-1.5%）、计算机（-1.3%）、食品饮料（-1.1%）、通信（-0.9%）和社会服务（-0.8%）。

3、资金：

3月15日沪深两市总成交额为8189.6亿元，北上资金净流入33亿元，南下资金净流入39亿港元。

【浙商机械  邱世梁/王华君】新莱应材（300260）公司深度：高洁净应用材料领军者，半导体+食品+医药三轮驱动

1、机械-新莱应材（300260）

2、推荐逻辑：

半导体板块受益于零部件国产化提速，食品板块客户导入+成本降低带来量利齐升。

1）超预期点：

国内半导体资本开支有望超预期，半导体零部件国产化提速；包材导入头部乳企营收有望增长，原材料价格下行盈利修复。

2）驱动因素：

美国对华半导体管制驱动零部件国产化率提升，带动公司半导体板块营收增长；包材加速导入客户带动营收增长，原材料价格进入下行区间，食品板块有望量利齐升。

3）目标价格，现价空间：

目标价98元/股，对应现价20%以上空间。

4）盈利预测与估值：

预计2022-2024年公司营业收入为26.3/32.61/42.0亿元，同比增长28%/24%/29%，归母净利润为3.5/4.6/6.4亿元，同比增长106%/30%/40%，每股盈利为1.55/2.01/2.81元，PE为53/40/29倍。

3、催化剂：

1）原材料价格下行；

2）晶圆厂扩产；

3）导入大客户。

4、风险因素：

半导体行业周期波动风险；中美半导体摩擦加剧风险；下游客户导入不及预期风险；原材料价格波动风险；项目建设进度不及预期风险。

报告日期：2023年3月14日

报告详情：

《新莱应材（300260）公司深度：高洁净应用材料领军者，半导体+食品+医药三轮驱动》

【浙商策略 王杨】科创宝典2023年3月版：新繁荣牛市主战场——新繁荣牛市之十二

1、所在领域：策略

2、核心观点：

我们将本轮牛市称为新繁荣牛市，科创板的产业分布高度映射了先进制造三大主线（国产替代、能源革命、智能经济），将是本轮新繁荣牛市主战场。本篇科创宝典2023年3月版将对科创板进行了系统梳理。

1）市场看法：

市场并未对科创板给予重点关注。

2）观点变化：

对科创宝典数据进行更新；增加资金动态跟踪部分。

3）驱动因素：

市场风格切换（小盘主导）；产业崛起。

4）与市场差异：

我们认为科创板是新繁荣牛市的主战场，但是市场对此并未给予足够重视。

3、风险提示：

产业进展低于预期；公司业绩低于预期。

报告日期：2023年3月14日

报告详情：

《科创宝典2023年3月版：新繁荣牛市主战场——新繁荣牛市之十二》

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