今年公布延退方案，2025年开始实施。

这不算啥新闻，二十大报告和去年中央经济工作会议都明确提出过。

这是老龄化社会必经之路。

16年前，我23岁，是编辑部最年轻的记者，阴差阳错的，却成了退休养老专栏负责人……

当时，我就看过很多相关资料，从各个角度，写过几十万字。

年少轻狂的小力力，心急如焚，认为计生政策得尽快改变，再晚就来不及了。

后来做自媒体，也一直对老龄化问题忧心忡忡。

这几年，我们已错过了政策转向黄金窗口期，叠加3年疫情刺激，很多事已覆水难收，我也躺平和解了~

下面就抛开专业视角，和大家掏心窝子，说点人话。

20多岁出社会后，才开始有收入，没创业天赋又没爹可拼的，上手收入都很寒碜，然后慢慢爬，一般在40-60岁达到收入巅峰，退休后瞬间大幅缩水。

但支出曲线最高峰是25-40岁，要经历恋爱、结婚、买房、生养孩子的刚性负担。

这时，收入方才起步，支出却要登顶，年轻人自然压力山大。

选择不婚不育不买房，最大刚负就没了，同样的收入，自己一个人，活得挺舒坦。

是为，躺平思潮之源。

你说过去人咋没这么矫情？

别说古人，就连咱父辈都不带这么耍赖的呀……

因为过去的社会环境、经济和科技水平，以及人们的信息接收能力，远没现在那么牛。

道德是上层建筑，像悬浮物，随时可跟随社会环境的变迁而改变。

过去的社会环境和生存压力，只能产生这种道德观：吃苦在前，享受在后。

年轻人就该受穷，就该吃苦，熬到老了，就能含饴弄孙，颐养天年，那才是享受的时候。

就像婆婆欺负媳妇天经地义，等自己熬成婆，再去欺负自己的媳妇解气。

这种观念不“平等”，但“对等”。

现在，越来越多年轻人道德观变了，不为父母活，不为子孙活，不为他人口舌和社会道德活，卸下一切外在负担，只为自己活。

本质上，老龄化是现代人生活质量大幅上升的产物，我们是人类史上最幸运的一代。

所以降低买房和教育成本，只能刺激那些保留传统观念（传宗接代，多子多福，不生孩子的人生不完整）或天生喜欢孩子的生。

当钱不再是最大难题时，观念就成了阻碍生育的头号敌人。

青春似箭，光阴如梭，照顾孩子，太负担了，及时行乐，才是王道。

这决定了，不管国家怎么调控房价，推出再多保障房，拼命降低学费，推动教育公平，也只是在逆水行舟。

年轻一代整体受教育水平越高，视野越开阔，国家经济越发达，生育意愿就会越低，别说发达国家，连印度和阿拉伯世界也在走向这条路。

这是人类史上从未遇到的新课题，将深刻改变社会观念和经济结构，甚至改变应用科技研究方向，怎么重视都不为过。

但人生还有第二个支出高峰——退休后。

一是退休后，有更多时间可用于休闲娱乐消费，二是医疗费用会成指数级上升。

所谓“棺材本”，关键是应对医疗费用大幅增长的本钱。

但此时，国家发的退休工资，不到退休前收入的1/3。

老板，或有其他各种黑灰白收入的“斜杠”老年，收入落差更大。

这就形成人生第二次现金流上的入不敷出。

且这次，你没法再向未来的自己借钱——你老了，银行不借。

你也不能选择不买房不生娃降低支出——意外和疾病来袭时，你不能等死。

收入曲线和支出曲线不匹配，且这第二次不匹配很致命，所以必须提前做养老规划。

延退会进一步加剧不匹配。

我一直认为，国家一再推迟延退时间点，主要是不想冲击年轻人就业。

就业也是个大问题，且直接关系经济增长和社会安定，紧急且重要，优先级高于重要但没那么急的老龄化问题。

现在经济不行，失业问题依然严重，但国家社保已经快hold不住了，重要又紧急，只能硬着头皮上。

眼下延退方案，无非三种可能：

一是2025年起，女性从50岁开始延，用10-20年，延到60岁，然后再用10年左右，男女同步延到65岁。

二是女性直接跳到55岁，再用10-20年，延到60岁，然后男女同步延到65岁。

三是男女同步延退，女性延退速度是男性三倍。

比如说，每小一岁，女性延退6个月，30年延退15年，男性延退2个月，30年延退5年，正好在2055年同步达到65岁退休。

如果更要脸，想更稳妥些，会选一。

如果很着急，想更快降低养老金兑付压力，会选三。

不管哪种方案，1974年后出生的女性，都逃不掉。

男性变数较多，运气好的话，1965-1974年生的，或许能避开。

但这只是基于目前方案的推测。

我个人觉得，未来30年，老龄化会在中国和全球加速，届时，老龄化真实情况，很可能比现在砖家们预想得更严峻。

我们80后大概率最晚65岁退休，像我1984年生人，大概率63-64岁就能退。

但90后和00后，大概率65岁也无法退休，会进一步推迟到67岁。

现在美国完全退休年龄67岁，日本70岁，澳大利亚则将在2029年推迟到70岁。

这就要说到另一种更复杂的，发达国家更普遍采用的方式：柔性延退。

对于身体不好，或不想工作，或就是急着想拿到养老金的人，继续保持60或62岁退休年龄，对应的，每月拿到的养老金数额就会减少。

多交一年，晚拿一年，每月养老金数额就会相应增加。

最晚，可推迟到67岁甚至70岁。

此时，你达到法定的“完全退休年龄”，领取的是“完全养老金”。

但这方案相对复杂，金融上的风险也更大，会影响社保基金的投资，以我国的金融监管模式，可能不会马上采用。

延退在社会经济层面的主要作用，是增加劳动力。

但从国家财政角度看，动力和压力几乎都来自入不敷出的社保养老金。

何时退休，从来不是一个法律规定问题，完全是财务问题。

不差钱，随时能退休。

差钱，到80岁都不得消停。

日本拍过不少相关纪录片，比如NHK《老人漂流社会》，很真实，也很残酷。

几没悬念，那就是20-30年后，相当一部分正在看本文的80-90后小伙伴的晚年生活镜像……

日本有个宅男松本淳二，年轻时厌学、孤僻，事业不顺。

失业后，在家啃老30多年，每天躲房间里看动漫打游戏。

2021年，88岁老父亲出现老年痴呆症状，上洗手间时让宅男帮忙，正在热烈追番的60岁银发宅男思路被打断，怒火中烧，一气之下，把老父亲勒死。

紧接着，又把87岁的老母亲也一起勒死……

虽是极端个案，但我们这一代年轻人，的确越来越多缺乏大家庭的人际温暖，没有兄弟姐妹，自己也不结婚生子，天天对着电脑手机，社恐，孤僻……

延退本身没那么可怕，在老龄化大潮中，对人的财务和精神造成的长期压力，才最可怕。

精神上的问题，力哥无为能力。

财务上的问题，如果没钱，我也无能为力……

有钱但不知如何规划养老，我再指点两句。

养老规划核心诉求，是在充满不确定性的时间长河中，尽可能寻找确定性。

毕竟，这是30甚至40年后的事，站在1983或1993年，你能想到今天中国是这个模样吗？

要真发生一些完全无法左右的重大灾难，啥规划都没意义，等死就好。

我们只能基于现状，做理性的线性外推。

确定性最高的，是商业保险公司推出的商业年金险或增额终身寿险。

因养老金的兑付金额和时间都提前确定，不受通胀、投资收益、公司经营等各种变量影响。

也不怕保险公司经营不善倒闭，有国家体制和法律撑腰，肯定会100%履约。

次一级的，是国债和银行存款。

不是说本息不安全，而是没有债券存款能锁定30-40年长期利率。

最长，不过5年。

5年后，大概率市场利率更低，到时怎么办？

这就是利率不确定的风险。

再次一级，是企业年金和现在各大银行热推的个人账户养老金（IRA）。

因为正常情况下，只有到法定退休年龄，才能领取。

问题是，法定退休年龄很快就要推迟了，等我们退休时会推迟到几岁，现在谁都说不准……

再次一级的，才是国家社保养老金。

和IRA一样，因延退的不确定性，国家养老金的领取时间也存在风险。

更重要的是，国家不可能让养老金变成庞氏，但可以拐弯抹角，适当降低养老金给付待遇，给账户续命。

比如说，过去每年养老金增速10%，过些年降到6%，再过些年3%，甚至1%。

但货币依然超发，养老金也在贬值。

再比如，过年发的一次性养老金补贴，地方财政宽裕时，每年300、600的发，等囊中羞涩时，就50、60这样发，意思意思。

作为退休老人，你心里不爽，最多也就吐槽几句，毕竟，国家没有违反自己的承诺，你没处说理去。

我们市场化改革方向，是权责明晰，专款专用。

但很多时候，迫于现实压力，做的和说的，反着来……

做实个人账户养老金，从统收统付的大锅饭为主，转变为多缴多得的个人账户为主，喊了十多年，但实际改革方向，相反。

过去单位缴费进统筹，个人缴费归个人，现在大锅饭不够吃了，个人缴费部分，也要分成一部分蛋糕给统筹。

结果就是，参保和不参保，差异很大，但缴费基数高点或少点，差异没那么大。

上面这些养老投资，确定性较高，但预期收益不可能很高。

钱不多，还想规划养老，就要做自己的长期投资。

真正的价值投资，只能是长期投资，时间的玫瑰才有可能开放。

长期投资，也只能是价值投资。

投资投资的核心，是寻找稀缺性。

数量很少，但想要的人很多，最好还不可再生，这东西就很稀缺，就比较容易长期看通胀。

黄金稀缺吗？

钻石稀缺吗？

一线房子稀缺吗？

蓝筹股稀缺吗？

比特币稀缺吗？

还是会赚钱还孝顺的孩子最稀缺？

……

留个思考题：你觉得，什么样的投资，拥有能成为养老核心资产的稀缺性呢？