极目新闻记者 徐蔚
2022年对于券商行业来说是充满挑战的一年。截至2023年3月3日，A股已有29家券商披露2022年度业绩预告和业绩快报，仅有方正证券和信达证券净利润实现正增长，有19家券商预计2022年归母净利润遭“腰斩”，下滑幅度超50%，占比近七成。其中天风证券、国盛金控、太平洋、哈投股份、湘财股份预告首次亏损。随着2023年以来资本市场的回暖，展望未来，分析师普遍认为证券行业业绩将很快迎来修复。
五家券商由盈转亏
因受2022年股票和债券市场波动影响，券商2022年度业绩整体表现不佳。
从披露业绩预告的29家券商来看，仅方正证券和信达证券2022年归母净利润实现了逆市上涨，中信证券、东方财富和国元证券归母净利润降幅不超过10%，有19家券商的归母净利润同比跌幅在50%以上，其中包括像申万宏源这样的头部券商。
值得注意的是，天风证券、国盛金控、太平洋、哈投股份、湘财股份等5家券商预告首次亏损。
具体来看，天风证券预计2022年度归母净利润亏损12.71亿元，而2021年度的归母净利润为5.86亿元，归母净利润由盈转亏，这也是上市以来首次年度亏损。天风证券称，在2022年严峻的市场环境下，公司营收占比较高的自营业务收入大幅减少、计提各项资产减值准备以及参股单位出现巨额亏损等原因导致公司2022年出现亏损。
太平洋业绩预告称，预计公司2022年度实现归母净利润亏损3.70亿元到5.30亿元，而上年同期归母净利润为1.21亿元。太平洋称，公司各业务条线经营稳定，但由于计提资产减值准备及预计负债、终止确认部分递延所得税资产等原因，造成公司本年度亏损。
湘财股份预计2022年度亏损3.1亿元至3.8亿元，而其在2021年度实现净利润4.86亿元，业绩由盈转亏。对于业绩预亏的原因，湘财股份称，受疫情及宏观环境影响，公司实业板块仍处于亏损状态；同时，国内证券市场整体下跌幅度较大，公司证券板块自营业务收入及其子公司收入较上年同期出现下滑，利润未达预期。
亏损最严重的是国盛金控，2022年度实现净利润预计亏损4.35亿元至6.15亿元，较上年由盈转亏，净利润同比下滑幅度近900%。针对业绩变动原因，国盛金控在业绩预告中指出，2022年，受二级市场波动冲击，证券市场景气度下行，报告期内公司业绩出现亏损。主要原因系营收占比较高的自营、经纪业务净收入大幅减少；弱市背景下，公司投资收益同比大幅下降。
一季度业绩有望修复
极目新闻记者注意到，受到2022年股债市场波动影响，券商自营收入大幅下降是普遍原因，另一些券商则受到计提减值、经纪业务下滑影响，还有部分中小券商在投行业务上折戟。
比如国海证券、长城证券、华西证券等公司则净利下滑幅度在50%至80%之间，原因各有不同，共性在于普遍自营投资业务下滑明显。
尽管2022年度业绩普遍不佳，但随着2023年以来资本市场的回暖，不少分析师也纷纷看好证券行业今年一季度的业绩表现，认为券商业绩有望在去年低基数的基础上迎来高增长，自营投资将是核心的增量；同时随着基金销售回暖，券商财富管理后续也将迎来业绩和估值的双重修复。
武汉资深券商分析师袁诚认为，随着全面注册制的正式落地，券商投行业务有望直接受益。今年以来，资本市场回暖，证券板块逐渐走出低迷，证券板块涨幅已超10%，而同期大盘涨幅约为7%。预计随着权益市场景气度回升、央企估值逐渐回归合理水平，证券板块将迎来估值修复。
华创证券认为，展望一季度业绩，预计在2022年一季度的低基数下，券商板块一季度净利润有望实现同比明显增长。业绩核心增量来自自营业务，2022年一季度受市场行情显著下行影响，上市券商自营业务收入及收益率较低，考虑到一季度市场行情总体有望实现一定修复。
中金公司则表示，全面注册制作为资本市场基础制度的重要变革，将推动A股市场进一步成熟有效，除了投行执业水平以外，也对于券商的投研、机构销售、风控水平等提出了更高水平的要求，参考科创板注册制试点以来的格局趋势，预计全面注册制或将进一步促进证券行业集中度的提升。