①新能源电池材料行业快速扩容，这家铝加工巨头核心产品在主流厂商加速拓展验证，再生铝产能将达140万吨；②这家有色光电基膜龙头获机构密集调研，现有产能释放带动业绩高增，在建产能投产后公司产能再增近两倍。

调研要点：

①公司一：新能源电池材料行业快速扩容，这家铝加工巨头核心产品在主流厂商加速拓展验证，再生铝产能将达140万吨；

②公司二：这家有色光电基膜龙头获机构密集调研，现有产能释放带动业绩高增，在建产能投产后公司产能再增近两倍；

③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一

明泰铝业于7月27-29日期间接待多家机构现场调研，来访投资者实地参观公司子公司明泰科技、义瑞新材、泰鸿新材、明泰交通新材料，对公司新能源产品生产工艺、再生铝保级利用、在建项目情况进行了充分了解。

公司铝板带箔加工产能行业领先，产品种类丰富，可满足新能源、汽车轻量化等众多领域的用铝需求。当前，公司非常重视产品在新能源领域的拓展，新能源领域电池箔、电子箔、铝塑膜箔、电池壳、水冷板、电池托盘等产品销售都在加速推进。

义瑞新材在建年产70万吨绿色新型铝合金材料项目。目前，该项目再生铝生产线2台瓦格斯塔夫铝合金扁锭铸造机建成投产，1+4热连轧生产线建成投产单机架双卷取热粗轧，六辊冷轧机建成投产。

从产品结构角度考虑，该项目将形成25万吨电池材料、10万吨汽车板材料、25万吨易拉罐材料等高端产能，进一步提升公司新能源铝材占比，大幅改善公司产品结构。

调研过程中，公司表示，新能源电池材料行业快速扩容，公司电池壳、电池托盘、电池pack包等材料在主流厂商加速拓展验证，部分验证通过，进展顺利。公司力争2024-2025年铝板带箔销量达到200万吨，再生铝保级利用产能达到140万吨。

公司二

和顺科技7月以来接待多批机构调研，公司是一家专注于差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜研发、生产和销售为一体的高新技术企业，能够根据客户的差异化需求，生产多种规格、多种型号及不同用途的聚酯薄膜产品，主要产品包括有色光电基膜、其他功能膜及透明膜。未来，公司将立足有色光电基膜，大力拓展窗膜、太阳能背板膜、阻燃膜和电芯专用膜等其他功能膜产品，不断扩大公司产品系列及应用领域。

公司确定募投项目的规划产能为年产功能性聚酯薄膜（包括有色光电基膜、透明膜及其他功能膜）1.8万吨，年产光学膜基膜2万吨。光学基膜产品主要包括ITO导电膜、OCA用离型基膜、背光模组用增亮基膜及背光模组用贴合膜基膜产品等。

德邦证券分析师表示，公司是国内有色光电基膜领域的龙头企业，公司产量由2018年的1.01万吨增加至2020年的3.12万吨，增幅达208.91%，且2020年公司拥有的全部五条生产线产能利用率分别达到了98.39%、103.85%、109.81%、115.03%、118.08%。在持续的产能扩张加持下，公司营收和归母净利润保持高速增长，2021年同比增速分别为69.66%、66.76%。2021年，公司已有产能4.2万吨，在建产能7.3万吨，预计2023年建成逐步投产。

近期《机构调研》系列：

8月2日《这家物联网整体解决方案供应商净利率达十个季度以来最高水平，车规级产品中标比亚迪智能座舱项目》7月26日《这家国产特气巨头进入全球半导体供应链体系，拳头产品通过ASML认证》7月26日《这家汽车管路生产商独供问界M5\M7两款车型，明年比亚迪将成为公司第一大客户》7月25日《这家国产机器人龙头二季度订单逐月增加，新能源已成为公司重要下游应用行业》

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。