第183期

Hi~大家好，欢迎收看本期的南宫读书会，这期我们继续来看创建一家公司还需要的其他部分。

第一部分：B-I三角形

上期我们说完了现金流、沟通和系统，这期我们来看看法律和产品。

在商业世界，有许多这样的故事：聪明的企业家在未申请法律保护之前就开始销售自己的产品，公开自己的创意。在知识产权盛行的今天，你的任何创意一经公开，就无法再对它进行保护。

专利权、商标权、著作权等都是最有价值的无形资产。这些法律文件是你知识产权的保障，一旦你保护了自己的知识产权，你就不仅可以防止他人盗用，还可以把这些知识权利出售或授权给他人，从而得到收入。

合格的法律顾问可以帮助你避免下列领域的潜在法律问题：

普通公司——企业实体的选择；购买、销售协议；经营许可证；规章执行；办事租约或收购合同。

劳动法规——人力资源问题；雇用合同；雇用争议；美国职业安全和健康法案；员工薪金。

客户权益保障法律——销售条款和条件；直接邮寄；产品质量保障法；广告真实性的法规；环境法规。

证券和债务文件——设备租用或购买；贷款文件；私募；IPO。

合同——与供应商的合同；与批发商的合同；与雇员的合同；统一商品标识；担保书；司法合同。

股东问题——公司内部规定；董事会权利；股票发行；兼并与收购；分析。

知识产权——委托创作合同；保密合约；版权；隐性作品；专利权；商标权；知识产权授权。

客户最终要从企业买走的是产品，产品可以是汉堡等有形物体，也可以是咨询等无形的服务。

产品位于B-I三角形的顶部，因为它是企业使命的体现，企业最终向顾客提供的就是产品，而其他部分是为企业的长久成功打下基础。

要想从B-I三角形中学会这些必备的技巧，你需要从小企业开始，甚至是一个路边摊或者一套小出租房产，都需要有它自己的B-I三角形。你会发现B-I三角形的每个部分都能为哪怕是最小的企业服务。

你或许会犯一些错误，但只要从中吸取教训，你的公司就会越开越大，在这个过程中，你将逐渐成为一名成熟投资者。

第二部分：解读十大投资者控制

还记得之前的十大投资者控制吗？投资者拥有越多的控制，投资的风险就越小。

自我控制

一个投资者最重要的是自我控制，我们大多数人被学校培养成雇员，在学校只有一个正确答案，犯错误是相当可怕的。

成熟投资者知道，正确答案不止一个，最好的学习方式是从错误中汲取教训。他们很清楚自己的财务报表，深知自己的每个决定最终会怎样影响到自己的财务报表。

收入/支出比及资产/负债比控制

财务报表能够保证这项控制的实现，富爸爸告诉作者，穷人、中产阶级、富人的三种不同类型的现金流模式：

穷人花光了他们挣来的每一分钱——他们既无资产，也无债务。

中产阶级事业日渐成功，与此同时也积累了很多债务。薪水的增加使他们有资格从银行贷款，购买名车、度假屋、游艇和野营房车等物品。他们得到工资，然后将其用于生活开支并偿还个人债务。

富人让资产为他们工作，他们懂得控制支出，至于获得或建立资产。他们的企业为他们支付大部分支出，并且，他们几乎没有私人债务。

投资管理控制

内部投资者对投资拥有足够的股权，这样他们能控制管理决策，因此它们拥有这项投资者控制。

一旦投资者掌握了这些技能，他就能更好地观察和分析其他潜在投资者的管理有效性。如果其管理有竞争力而且在被证明是成功的，那么投资者就能更放心地投资。

买卖时机控制

无论市场是涨还是跌，成熟投资者都懂得如何赚钱。

在创建企业的过程中，成熟投资者具有极强的耐心，他们心理明白，真正的收益是在投资之后，企业开始赚钱或能公开上市时。

经纪交易控制

成熟投资者能主导如何卖掉投资或扩大资产规模。他们仔细跟踪投资表现，并指示经纪人买进或卖出。

现在许多投资者过分依赖他们的经纪人，买进或卖出时，全由经纪人决定。

E-T-C控制

E-T-C控制就是要控制实体、时机和收入性质，你必须熟悉公司法，证券法和税法。

有朝一日，你能够自然而然地运用财务报表进行思考时，你就能经营多家企业了，而且可以对其他投资项目做出评估。最重要的是，一旦你能够运用财务报表进行思考，你就能更好地控制你的财务生活，赚到一般人无法赚到的钱。

协议的条款和条件控制

当成熟投资者进行内部投资时，他们能控制合约的条款和履行合约的条件。例如，当作者将几间小屋卖掉，再投资一栋小型公寓楼时，他依照税法的1031条款（美国税法）进行交易，这让她可以通过把收益再投资而延期纳税。

信息渠道控制

作为内部投资者，成熟投资者能控制信息来源。在这里，投资者必须理解证券交易委员会对内部人的要求。

财富回馈、慈善事业和财富再分配控制

成熟投资者知道，在财富问题上要履行社会责任，要让钱回到社会去。捐赠慈善事业是一个好办法。通过市场经济的作用，靠提供就业机会和扩大经济规模也可以实现这种控制。

第三部分：投资分析

毛利率=毛利÷销售总额，这可以告诉你减去自己销售商品的成本后，销售额剩下的百分比。销售额-已销售的成本=毛利。

毛利率应该达到多少，取决于企业和组织状况和它必须支付的其他成本。计算出毛利率后，还需要支付房租、雇员工资、设施费用、税款、获得政府许可证的费用、受损货物的费用和一大堆其他的费用。

净经营利率告诉你在纳税和资金成本之前的净经营利润，息税前利润（即销售额减去企业所要成本，但不包括利息、税、股息）与销售额的比，称作净经营利润。

营业杠杆=实际贡献÷固定成本，实际贡献是毛利减去变动成本（即跟随销售额的变动而变动），固定成本是不随销售额变动而变动的成本，比如人工、管理费用等。营业杠杆如果为1，就表明这家企业的收支刚刚够致富固定成本，这意味着企业没有赢利，杠杆值越高越好。

财务杠杆=使用资本总额（债务和股本）÷股东的股本。使用资本就是所有股东权益与生息债务的账面价值之和，如果你有5万美元的债务和5万美元的股本，那么财务杠杆值就是2（10万÷5万）。

一家正在运行的公司的总风险就是迎接杠杆与财务杠杆的乘积。

负债权益比是用来衡量公司外部融资总额（负债总额）与内部融资总额（股东权益总额）之间的比例。负债总额÷股东总额即可得到这一比率，一般来说，负债权益比越低，公司财务结构越保守。

速动比率与流动比率的意义，在与它们能显示出公司是否有足够的流动资产来支付流动负债，这通常就是企业将面临困境的一个信号。

通常认为股本回报率是最重要的比率之一，有了它，你就能把公司的股东投资收益和其他项目做对比了。

成熟投资者精通比率术语，并能用它们评估投资，但这些数据不能孤立使用，它们是公司表现的指示灯，必须与对整个公司和行业的分析联系起来考虑。对比公司至少三年的数据和同一行业的其他公司比率，你能够很快得知公司的相对实力。

虽然这些比率初看比较复杂，但你会吃惊地发现你能够很快学会利用它们去分析一家公司，这些比率是成熟投资者的语言，通过学习财务知识，你也能学会用比率说话。

关于房地产，富爸爸关注两个问题：

1、这些资产带来的现金流为正吗？

2、如果是，你做尽职调查了吗？

净现金流÷定金支出=现金流回报率

在购房之前，你必须采取决定以什么方式购买它，是以普通公司，还是有限责任公司，或者是通过有限合伙企业购买。咨询你的法律顾问和税务顾问，以确保给你所选择的实体最大的法律保障和税收优惠。

成熟投资者通过尽职调查过程看到硬币的另一面，你越早对投资项目进行尽职调查，无论投资项目是企业，还是房地产、股票、共同基金或债券，你就越能找到安全且具备最大可能性获得现金流和资本回报的项目。

书中有一张尽职调查表，我将放在文末。

成熟投资者把地球上的自然资源（如石油、天然气、煤、贵金属等）作为他们投资组合的一部分。

成熟投资者可以识别良性债务、支出和负债。每项单独的支出、负债和债务都产生了相应的收入和资产了吗？如果是，还要衡量从收入和资产中产生的现金流入是不是比从支出、负债和债务中产生的现金流出要多？

成熟投资者知道储蓄与投资的区别，喜欢储蓄的人一般有着这样的一生：上学得高分、找到好工作、努力工作、定期“投资”退休金计划、最后退休，过舒适的生活。

学习投资的人则是这样：学会从小笔投资开始，关注自己的事业，让钱努力为你工作，最后过富有的生活。

成熟投资者懂得投资与储蓄的区别，并能把二者作为他们财务计划的一部分。

好了！本期的内容到这里就结束了，这期我们看了一下三角形的最后两个部分，也学到了成熟投资者和普通投资者的区别，文中提到的尽职调查关键词是“富爸爸投资指南183”。

这里是南宫读书会，我是南宫敏羚，关注我，和我一起开启阅读之旅，每天进步10%吧！