11月15日，上海证券交易所发布公告，对摩根士丹利国际股份有限公司予以互联互通全球存托凭证境外跨境转换机构备案。

值得注意的是，就在今年10月12日，摩根士丹利国际股份有限公司取得深交所的该项备案，可开展瑞士证券交易所的跨境转换业务。

近年来随着资本市场双向开放持续深化，GDR（全球存托凭证Global Depository Receipts）已经成为中国上市公司海外融资的重要渠道。在沪深交易所备案的境外跨境转换机构也在不断扩容。截至目前，在上交所和深交所备案的全球存托凭证境外跨境转换机构分别为13家、8家，覆盖境外市场范围包括伦敦证券交易所、瑞士证券交易所、法兰克福证券交易所。

大摩取得上交所境外跨境转换机构备案

上交所官网11月15日公告显示，根据《上海证券交易所与境外证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法》《上海证券交易所互联互通存托凭证业务指引第1号——存托凭证跨境转换》的相关规定，上海证券交易所对摩根士丹利国际股份有限公司（Morgan Stanley & Co. International Plc）予以互联互通全球存托凭证境外跨境转换机构备案。

不过，摩根士丹利国际股份有限公司开展跨境转换业务的市场范围仍有待公布。

值得一提的是，此前，摩根士丹利国际股份有限公司于10月12日取得深交所的该项备案，可开展瑞士证券交易所的跨境转换业务。

券商中国记者注意到，近年来，GDR已经成为中国公司海外融资的重要渠道。截至目前，已有51家企业赴境外上市完成备案，21家企业赴欧洲发行全球存托凭证（GDR）。

存托凭证是由存托人签发，以境外证券为基础在境内市场发行，代表境外基础证券权益的证券。互联互通存托凭证业务包括中国存托凭证和全球存托凭证两项业务。中国存托凭证业务是指符合条件的境外证券交易所上市公司在A股主板上市中国存托凭证（简称CDR）。全球存托凭证业务是指符合条件的A股上市公司在境外证券交易所发行上市全球存托凭证（简称GDR）。存托凭证和基础股票之间可以相互转换，并因此实现了两地市场的互联互通。

一位券商非银分析师告诉券商中国记者，近年来GDR的不断发行一方面有助于提高券商的专业服务能力，并为其带来丰富的业务机会；另一方面，外资金融机构在海外深厚的客户资源与丰富的金融服务经验，也有利于国际投资者更好地参与中国资本市场。

境外跨境转换机构稳步扩容

据悉，为进一步便利跨境投融资、促进要素资源的全球化配置，推进资本市场制度型开放，2022年2月，中国证监会正式发布《境内外证券市场互联互通存托凭证业务监管规定》，优化沪伦通存托凭证机制，同时将德国和瑞士纳入境内外证券交易所互联互通存托凭证业务适用范围。

记者注意到，截至目前，在上交所和深交所备案的境外跨境转换机构各有13家、8家，覆盖境外市场范围包括伦敦证券交易所、瑞士证券交易所、法兰克福证券交易所。

其中，上交所13家分别是巴克莱银行、高盛国际、工银标准银行公众有限公司、光大新鸿基（英国）有限公司、海通国际英国有限公司、华泰金融控股（香港）有限公司、汇丰银行有限公司（英国）、麦格理银行有限公司伦敦分行、摩根大通证券股份有限公司、瑞士银行、中国国际金融（英国）有限公司、中信里昂证券英国、摩根士丹利国际股份有限公司。

深交所8家分别是中国国际金融（英国）有限公司、华泰金融控股（香港）有限公司、海通国际（英国）有限公司、中信里昂证券英国、瑞士银行、高盛国际、摩根大通证券股份有限公司、摩根士丹利国际股份有限公司。

中国资本市场制度型开放持续深化

近年来，中国资本市场制度型开放持续深化，高层也多次表态鼓励外资积极参与中国资本市场。

中央金融工作会议提出，要着力推进金融高水平开放，确保国家金融和经济安全。稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。

11月7日，国际金融领袖投资峰会在香港拉开帷幕。中国证监会副主席王建军在会上表示：“中国资本市场未来一定会和我们国家改革开放大局一样，必然会越来越开放。”

“中央金融工作会议明确提出，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。我们一定会落实好中央的决策部署。”王建军表示，下一步会持续加强与境外市场的互联互通，落实好新的境外上市规则，吸引更多境外机构到内地资本市场展业，中国证监会也会积极参与资本市场的国际治理，不断深化资本市场的制度型开放。

王建军介绍，中国证监会积极支持境外优质主体依法投资入股境内证券基金经营机构，鼓励外资证券基金经营机构发挥专业化、特色化优势，积极参与中国资本市场。

在跨境投融资方面，王建军特别提到，中国证监会把对原有“沪伦通”机制进行了双向扩容，在境内扩展到了深交所，在境外扩展到了德国、瑞士等。目前，已有超过20家公司通过这种新的机制在境外发行了GDR。中国证监会在3月实施了境外上市监管新规，让内地企业到境外上市的过程更加透明，结果也更加可预期。同时，还放宽合格境外投资者准入条件和扩大投资范围；允许已获准进入中国银行间市场的境外机构投资者可直接投资沪深交易所债券市场；持续完善沪深港通机制，扩大交易标的范围、优化交易日历安排，外资参与A股便利性稳步提高。

11月15日，证监会副主席方星海在2023上海证券交易所国际投资者大会上表示，近年来，中国证监会始终坚定不移推进市场、机构、产品全方位开放，取得了一系列进展和成效。

方星海还提到，外资是我国资本市场高质量发展的一支重要力量。放眼未来，中国资本市场的进一步稳健发展与改革开放将持续为中国经济高质量发展注入强大活力。

责编：战术恒

校对：王朝全