A股真要“换风”了吗?私募调研竟有半数是这类股票

2018-03-12 10:25

自2月12日以来,创业板指数在15个交易日里累计反弹16.57%,中小板指数累计反弹12.79%,而同期上证50指数仅上涨3.49%。

所以,A股真的要“换风”了吗?反正私募基金已经将调研重点转向了中小创。

今年以来创业板指走势

来源:Wind

格上研究中心数据显示,2月私募调研创业板公司的比例有所提升。今年1-2月,私募机构共调研1563次,涉及326家上市公司。值得注意的是,主板的关注度下降,中小创关注度有所提升,其中2月份调研个股中有近一半是创业板公司。私募关注度前三的行业,分别是电子、化工和计算机。

数据进一步显示,

2月份私募共同调研(指2家以上私募共同调研同一只个股)的上市公司中超八成属于中小创板块,其中超过10家私募机构调研的共有14只个股,9只来自中小板,5只来自创业板,且超半数属于电子和计算机等科技行业。此外,2月份百亿级私募共同调研的个股中,约有九成属于中小创板块。

南方一家老牌私募基金相关人士表示,去年选的标的大部分已经涨得比较多了,市场存在调整压力,因此得深入跟踪,才能确保业绩的持续性。今年一季度是调研高峰期,其中生物医疗领域的调研频次比较多。

另有一家位于上海的老牌私募相关人士表示,近期投研团队主要在调研港股上市公司,以TMT行业为主。

私募调研最青睐哪些标的

从去年情况来看,私募调研具有一定的“风向标”作用,私募密集调研的公司,股价往往也有较好表现。

Wind数据显示,

去年私募调研的上市公司仅占A股总数约三成,但这些个股平均涨幅显著高于大盘。去年私募调研次数前五的公司是海康威视、歌尔股份、汇川技术、广汽集团、华东医药,去年涨幅分别高达149.45%、31.41%、44.45%、7.69%、51.72%。

今年私募调研次数前五的个股都是中小板公司,分别是赣锋锂业、启明星辰、亿帆医药、罗莱生活、中顺洁柔,2月以来涨幅分别为23.76%、15.9%、2.49%、1.4%、7.87%,总体表现较好。

今年私募调研次数前五的公司,都迎来了40家以上的私募调研。此外,视觉中国、大华股份、信维通信、雷曼股份、索菲亚、和而泰、海康威视等公司也是今年私募调研的重点对象。

今年以来私募调研次数前20名公司

来源:Wind 截至3月11日

超半数私募仓位在五成以上

虽然加大了对中小创的关注,但不少私募在调研中依然力争做到“兼顾”。富恩德(北京)资产管理有限公司投资总监程冬表示,公司一直重视调研和基本面研究,最近调研密度比较集中,调研较多的是以电子为代表的TMT行业,以及银行、地产、医药、玻纤行业。

清和泉资本表示,近期调研有所增加,主要是关注陆续发布的上市公司业绩情况。在板块上偏好不太明显,依然围绕消费升级、高端制造两条主线,稍有偏重的是医疗服务、电子等领域。

从持仓情况来看,私募也尽量做到进可攻退可守。私募排排网近期的仓位调查显示,22.33%的私募目前处于满仓状态,55.34%的私募在五成仓以上,27.18%的私募维持半仓状态,4.85%的私募处于空仓观望状态。

整体来看,经过春节前的暴跌之后,私募在应对市场风险时适当降低了仓位,但是仍旧保持在半仓以上,具有较高的灵活性。

市场最大的投资机会或在二线蓝筹

星石投资首席策略师刘可表示,股市仍然向好。

从全年角度看,通胀的压力是比较温和的,货币政策全面收紧的可能性并不大。股市的基本逻辑仍然没有变,企业盈利回升+流动性稳健+海外风险将带来A股的宽幅震荡上行。

清和泉资本表示,从历史经验来看,二、三季度是A股运行较为平稳的时期,赚钱效应较强。

前期市场刚波动完,处于阶段性低点,这时候是一些新产品建仓的好时机。2018年A股走势或是2017年的延续,暂时看不到全面牛市,主要是围绕业绩与估值的匹配度出现的结构性机会。

和聚投资表示,2018年不会是一个全面牛市。总体看好2018年的市场表现,市场最大的投资机会在二线蓝筹。

2018年投资策略的核心立足点,是追求盈利和估值的匹配性。从估值和成长的角度探讨,2018年的投资风格会由“一九”向“二八”演化。

朱雀投资表示,近期A股对风格切换的尝试,更多源自春节前急跌引发的短期冲击,中期风格切换的条件尚需等待。

当悲观情绪出尽,海外影响弱化后,市场将重新回归对业绩优、低估值和高股息股票的追捧。随着高估值的消化,创业板中的优质龙头股值得关注;经济延续温和增长及需求旺季到来,周期类中的优势板块及个股也值得关注。

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