952年正月，就发生了太尉耶律忽古质叛乱。杀了忽古质后才过了半年，国舅、政事令萧眉古得由于对穆宗的统治不满，便与宣政殿学士李滞联合密谋南逃。李滞是后周太子宾客李涛的弟弟，在先已经通过其兄与后周取得联系。然而，这几个人的南逃密谋很快被发现。七月，政事令耶律娄国又发动政变，由林牙耶律敌猎、侍中神都、郎君海里等人进行串联，准备事成后让东丹王的次子耶律娄国当皇帝，结果事情不久败露，所有同谋被抓了起来。八月，辽穆宗判决上两个月发生的密谋南逃和策划政变这两大事件，下令杀死了萧眉古得和耶律娄国，耶律敌猎受凌迟，李滞受杖刑后被释放。波刚平，一波又起。

953年十月，李胡的儿子耶律宛、郎君嵇干、敌烈等谋反，太平王罨撒葛、林牙华割等人牵连在一起，败露后都被抓获。于下一年正月，处死了嵇干、华割等，把耶律宛和罨撒葛宽大释放。959年十二月，冀王耶律敌烈、前宣徽使耶律海思和萧达干等人又起来夺权。叛乱未遂，耶律海思、萧达干等在狱中被关押而死，只有穆宗的弟弟耶律敌烈被释放。事后，穆宗还大规模祭祀天地祖先，宣告这一次叛乱被平息。同时，召集群臣会议，以加强统治。事实上，叛乱仍然接连不断地发生。960年七月，政事令耶律寿远、太保楚阿不等人谋反。十月，李胡的儿子耶律喜隐谋反。辽穆宗先将七月叛乱的首领耶律寿远和楚阿不处以死刑；然后很快释放了耶律喜隐，而将与十月叛乱有关的喜隐之父李胡下狱关押而死。

辽穆宗即位以后，尽力地排斥世宗生前的政治势力，耶律安抟、耶律吼等大臣都因此而不再被重用，以此来巩固自己的统治。然而，由于他一味以游猎、酗酒为乐，不勤国事，不知下情，又随意杀人，刑法混乱，所以统治阶层内部的重重矛盾不断地暴露出来，在仅仅十年时间里，先后就发生了如上七起较大的贵族叛乱事件。这就足以让他手忙脚乱，可是，他竟一当上皇帝就开始对外用兵，与北汉联合进攻后周。951年十月，派遣萧禹厥带领大量人马与北汉的军队会合，从三面包围并昼夜攻打晋州。一直到十二月，晋州没能攻下，后周的援兵已到，辽与北汉的围兵被迫趁着黑夜逃走。

在皇室中从事各种杂役的奴隶们更是在劫难防，或因召唤近侍时未能及时赶到，或因奏对稍有不如意处，或因奉膳、掌酒者有饮食供奉方面的细小差错，或因掌兽者稍不留意将所看管和饲养的獐鹿、野豕、鹘雉之类的动物和飞禽走失或者伤亡等等，都要遭到杀身之祸。甚至，如果有人触犯了他，左右那些无缘无故的人往往也会被杀死。而且刑法相当残酷，除了常用的炮烙、铁梳之刑，刺、斩、击、射、燎、断手足、毁肩股、打腰胫、划口碎齿、弃尸于野，以及活活将人筑封于地下等等，无所不用其极。

966年正月，借故杀了近侍白海及其家仆衫福、押剌葛、枢密使门吏老古、挞马失鲁等。967四月，先杀了鹰人敌鲁；过了几天举行用箭射柳祈雨的仪式时，又用凉水浇灌群臣；五月，杀鹿人札葛；六月，肢解雉人寿哥、念古，并杀鹿人四十四人。每年都有不少人就这样惨死于酷刑之下，而且轻易被杀的人越来越多。仅从以上所举部分事例就足以看出辽穆宗是非常残暴的，真可谓是丧心病狂，杀人如麻。

辽穆宗的赏罚无章，不视朝政，使贵族大臣们十分不满，随时准备着发动叛乱来取而代之。他的暴虐嗜杀，更使那些左右侍从们每天都心惊肉跳，以致忍无可忍。969年二月，有一次他发怒杀了一名叫未及益剌的前导，并抛尸于野外。这以后的第二天，他又一时兴起带着群臣去怀州黑山游猎。怀州，开始是辽太祖阿保机当年攻下扶余城和龙泉府以后利用俘虏筑造的一个营寨；会同年间将不少从幽蓟一带俘掠来的人送到这里来作为劳动力，辽太宗去世以后就葬在这附近的山上，称为“怀陵”；辽世宗时才在这里置州。