第一次世界大战期间，加拿大经济得益于特殊的国际环境而获得迅速发展。战时欧洲国家粮食需求增多，使加拿大小麦出口量大幅度增加。但统观整个经济形势，尽管传统农业在经济中仍居于主导地位，但已没有多少发展余地。

太平河谷被看作是加拿大农业的北部边疆，这就意味着加拿大的农业拓殖已走到了尽头。相比之下，制造业与原料加工则具有更多的活力和更大的潜力。投入工业的资本从 1911 年的 1.27 亿元增加到 1916 年的 20 亿元，进而在 1921年突破30 亿元；同期制造业生产净值则从5.64亿元增加到13.66亿元。

纸浆与新闻纸的生产成为主要工业部门。同时，为满足战争的需要，兴建的许多新的工业部门、新型制造业工厂如雨后春笋般发展起来。原来依赖于欧洲进口的商品由于欧洲战火而被迫转为自产，客观上刺激了本国制造业的发展。

纺织、化工以及钢铁加工成为新的财源。工业的发展和工厂数量的增多，推动了城市化进程。到 1921 年，加拿大城市人口已经达到与农业人口相等的数量。在两大工业省份安大略和魁克，城镇人口已经超过了农村人口。加拿大已经成为一个工业国国家由战争时期过渡到和平时期，许多方面急待调整。

退伍军人需要安置，军工生产要转向民用，联邦政府的职能也不得不有所收敛战后加拿大所面临的最直接问题是如何安置 50 万退伍军人。由于过渡时期经济形势不稳，1920 年还出现过短期的经济衰退，增加了就业困难。为避免失业率上升，联邦政府出资帮助战时从事军工生产的企业转向民用。

自治领各省也联合起来为退伍军人提供就业服务，为间歇性失业提供救济金，为职业训练与大学教育发放贷款。以土地奖赏勇士的做法在自由土地行将消失的最后阶段又被运用，任何铁路两边 15 英里以内的土地都为退伍军人保留着，此外他们还可以得到部分宅基地作为馈赠。

政府建立了一个士兵安置委员会，该委员会受权购买农田和为牲畜、设备、建筑发放贷款。这一计划取得了有限的成功。1921 年该委员会提出的报告说有 4.3 万名复员军人得到了安置。