任正非最近再次谈到了对新操作系统“鸿蒙”的看法，首先，鸿蒙系统的产生，本身并不是为了手机用，而是为了做物联网来用的，比如自动驾驶、工业自动化，因为它能够精确控制时延在五毫秒以下，甚至达到毫秒级到亚毫秒级。操作系统最关键的是建立生态，重新建立良好的生态需要两、三年左右的时间。我们有信心依托中国、面向全球打造生态。
任正非认为，美国芯片设计公司高通（Qualcomm）在物联网领域着力不多，而华为已累积大量研究，「如果要大家投票拣选物联网标准，他们将投我们一票。」不过与制定5G标准不同，全球目前没有一个主要组织制定工业物联网标准，仅数个组织处起步阶段。任正非预计，当华为成功主导物联网产业时，别国将会把注意力投向该产业。任正非信心十足地说：「让他们打。」
干货研报注：如果说我们3G是学习，4G是跟随，5G是领先，那么5G时代下应用大爆发前夕的物联网，在任正非带领的华为公司不懈努力下，相比较不思进取专注收取专利费的高通公司，我们有望做到全面领先。
本文重点介绍：物联网在2019年下半年投资机会方向。
物联网是指通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器、气体感应器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。简而言之，物联网就是“物物相连的互联网”。
物联网的发展主要将经历三个阶段：第一阶段，硬件成本下滑，功耗降低，物联网连接数爆发；第二阶段，存储、计算成本下滑，物联网背后的数据价值开始体现，批量的数据分析需求大规模出现；第三阶段，机器学习、人工智能快速发展，真正的物联网大数据时代到来，实时处理数据的需求快速增长。目前，全球物联网行业发展仍处于第一阶段，未来，随着联网规模不断扩大，数据将成为主要推动力。
在国家政策的大力支持下，近几年我国物联网产业增速势头强劲。2015年我国物联网产业规模达到7500亿元人民币，同比增长29.3%。根据中国产业信息网预测，到2020年我国物联网业务市场规模将达到1.8万亿元人民币，而全球物联网市场规模也将达到1.7万亿美元。
5G移动通信技术，相较于现行的4G方案，在峰值速率、流量密度、频谱效率等各项关键能力均有大幅度的改善。5G解决方案的提出并非是简单的在4G基础上功能拓展，更大区别是万物的互联。随着网络承载能力的加强，5G将通信行业与其他行业的相互连接，提高全球的智能环境，为工业制造，以及包括医疗、家居、出行在内的人们的生活，带来全新的体验。
mMTC（海量大连接）的应用是在机器通信应用场景，主要对应物联网等连接量较大的应用，例如智慧城市、智能仪表（水表、燃气表等）、环境监测、智能农业、森林防火等以传感和数据采集为目标的应用场景。uRLLC（高可靠低时延通信）的应用场景主要面向车联网、工业控制、远程医疗等垂直行业的特殊应用需求。
2010年，物联网首次写入政府工作报告。近年来，政府出台的相关法规政策不断加强对物联网行业发展的引导和支持，主要体现在促进行业技术的升级进步、优化产业资源配置、增强政府财税支撑和扶持企业发展等方面。
3.1 物联网典型应用场景——车联网
车联网作为物联网领域中成长最强劲的市场之一，全球市场规模逐步提升。据前瞻产业研究院统计数据显示，截止至2017年，全球车联网市场规模约为525亿美元，预计到2022年将增加至1629亿美元，CAGR为25.4%；中国车联网市场规模将从2017年的114亿美元增长到2022年的530亿美元，CAGR为36.0%。据信通院统计，截止到2017年8月，中国联通车联网用户数突破2000万，中国电信车联网用户数1106万，中国移动车联网用户数2700万。
车联网将汽车组成数据互动网络，通过搭设大量的传感器和先进的通信技术，对包括车辆、公路、人、环境等信息进行感知和交换，从而实现自动驾驶、智能车辆管理的新一代车辆技术；
从体系上来讲：可分为“云-管-端”，而我们通常指的车联网就是指管，主流的技术包括：DSRC、C-V2X(基于蜂窝的车联网技术)，前者起源于美国，发展较成熟，但属于短程通信，应用面相对较窄，后者为3GPP主导，发展相对早期，但属于广域连接技术，应用覆盖面较全；
从3G-4G，随着智能手机的出现以及内容的丰富，开启了移动互联网时代，那么5G来临后，下一代可类比于智能手机的终端则有可能是智能汽车，有望进一步引爆车联网市场。
车联网的技术多且复杂，产业链较长，我们简单地将其分为三类：终端侧硬件技术、控制平台类软件技术、基础设施类技术。三类核心技术指引了未来车联网的投资方向；
我们建议要重点关注自动驾驶产业链相关公司，包括高精度定位导航、高精度地图、汽车电子部件（雷达/摄像头/控制）、智能车载终端、车轨级通信模组等供应商。
3.2 物联网新基建赋能智慧城市，NB-IoT三表有望开始放量
物联网作为新型基础设施，内涵应该包括：通信网络基础设施（4G、NB-IoT、5G等）、智慧城市相关基础设施，如智慧市政（水电煤能源、管网、路灯等），智慧交通、智慧安监等；
IoTAnalytics数据显示，2018年智慧城市类物联网应用占比达到23，份额排第一；IDC认为，2019年智慧城市建设将进入“吐故纳新”阶段，智慧市政将成为创新建设场景；
•我们认为，物联网在2019年肩负“发挥投资关键作用”的重要任务，预计物联网与智慧城市结合将是大势所趋，既包括政府加大智慧城市建设预算，也包括运营商投资建设物联网通信基础设施。对此，政府+运营商双方合力下，NB-IoT三表有望成为2019年的发展重点。
我们认为，随着三表（水、电、燃气表）更换，“三表智能化”或成为智慧城市建设的主抓手之一。
NB-IoT作为基于授权频段的低功耗广域网蜂窝物联网技术，2019年起发展有望提速：
一是NB-IoT最适合室内三表、地下管网、交通路网等应用，而这些正是智慧城市的重要场景；
二是工信部2017年发布《关于全面推进移动物联网（NB-IoT）建设发展的通知》，规划2020NB- IoT基站将达150万个，NB-IoT连接数将达6亿。截至2018年底，我国NB-IoT基站约100万，连接数约5000万，距离工信部目标仍有差距。我们预计2019年三大运营商将会进一步完善NB-IoT网络建设，同时发力NB-IoT的用户发展，措施可能包括设定指标、加大补贴力度等。
智能电表国内渗透接近100 ，预计未来增量主要来自新建住宅及替换，相对平稳；智能水表国内渗透率约24 ，仍有较大提升空间，预计2020年的渗透率可提升至43；
智能燃气表：“煤改气”政策强推下，燃气需求总量稳定上升，带来燃气表新需求。目前，智能燃气表（IC表/物联网表）渗透率大约在60以上，其中以IC卡式为主，物联网表近两年渗透率快速提升。当前物联网燃气表以2G为主，但在2G退网趋势下，NB-IOT燃气表2018年成熟走向商用， 2019年有望爆发。例如，NB-IoT燃气表龙头金卡智能，2017年全年试挂不足2万台，经过客户的小批量试挂、中批量验证，2018年正式开始商用销售，预计2018年出货约70万台；
建议重点关注智能水表、智能燃气表供应商，如三川智慧、宁波水表、金卡智能等
3.3、中国智能家居市场规模2020年有望达到近3000亿元
StrategyAnalytics数据显示：2017年全球智能家居数量为1.64亿户，市场规模为840亿美元，预计到2023年，智能家居数量预计将达到2.93亿户，年消费额将达1550亿美元；智研咨询数据显示：2017年中国智能家居市场规模为908亿元，预计2017-2021年GAGR为48.12；
智能家居有望带来“现有家电/家居产品的智能化”和“新型智能家居硬件的出现与普及”。
智能家居，将遵循“单品先智能化”（如智能家电、智能门锁、智能窗帘、智能电饭煲、智能照明、智能安防等），再“彼此联网协同”，最终实现整个智能家居应用场景的全系统智能化。
家居单品智能化的核心是智能控制器，叠加在智能家居发展中“新型智能家居硬件的出现与普及” 会带来大量新的智能控制器需求，该领域的主要ODM供应商包括拓邦股份、和而泰等。
5G的典型物联网应用场景可能是网联无人机、车联网（辅助驾驶/自动驾驶等）、智能制造（工业控制）、远程医疗等，其中，我们认为网联无人机、车联网相对标准化，值得重点关注。
物联网的应用具有垂直行业属性，各行业成熟一个发展一个，“多波次、接力式”；
从“净增量”来看，智能硬件(C)、白色家电(C)、智能计量(B)列TOP3；
从“渗透率”来看，智能计量(B)、车联网(B/C) 、建筑/家居安防(B/C)列TOP3。
我们建议重点关注智能硬件、智能家居（家电/建筑家居安防）、智能计量、车联网。
我们认为，多应用开花将推进物联网连接数持续增长，建议围绕以下产业链环节寻找投资机会：
具有通用性、与连接数增长正相关：日海智能（物联网布局较完善，通信模组份额领先，加强物联网平台、应用与智慧城市布局）、广和通（4G通信模组加速出货，5G模组进展快）；
与发展相对更快的垂直行业强相关：和而泰（智能控制器龙头，受益智能硬件/家电发展，子公司铖昌科技高频射频芯片技术实力强，订单快速增长，5G毫米波基站拓展空间大）；金卡智能、三川智慧、汉威科技（智能表计主力供应商，受益NB-IoT发展，包括运营商补贴与政府推动，预计2019年进一步放量）；移为通信、高新兴（车联网服务供应商）。
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