全球芯片股上周五（7月1日）承压，此前美国最大的存储芯片生产商$美光科技(MU.US)$发布盈利预警，称电脑和智能手机对芯片需求正在降温。

2020年以来，需求骤增，叠加新冠疫情导致供应链受冲击，全球半导体行业出现短缺，几乎所有下游产品生产——从家电到汽车均受波及。但随着电子产品需求降温，这一趋势正在发生扭转。美光科技表示，公司正在迅速采取行动以避免芯片过剩。

出于对通胀上升和即将到来的衰退的担忧，消费者和企业都在控制支出。根据研究公司Gartner预计，2022年全球个人电脑出货量将下降9.5%，全球智能手机出货量将同比减7.1%。

Mirabaud Securities高级股票销售交易员Jim Dixon表示：「在美光发表悲观评论后，今年下半年开局相当不利，这对智能手机、数据中心和非必需消费品的整体需求产生了负面影响。令人失望的指引可能是‘盈利衰退’的前奏。」

今年以来，半导体板块也持续下挫，费城半导体指数年初至今大跌37%，大幅跑输纳斯达克100和标普500指数。彭博亚太半导体指数连续三天下跌，至2020年7月以来的最低点。

半导体砍单降价潮来袭

更糟糕的是，半导体砍单潮、降价潮正在蔓延。

• Digitimes Asia的一份报告称，全球最大的芯片代工厂台积电已经看到主要客户削减2022年剩余时间的芯片订单，包括苹果、AMD及英伟达。

• 继驱动IC、部分电源管理IC与CIS影像感测器之后，MCU近期也开始面临砍单降价压力。有消息传出意法半导体、英飞凌、德仪等MCU厂商报价严重下滑。

• 另据业内消息人士称，三星电子正在考虑在2022年下半年降低存储芯片的价格。

Longbow Research分析师Nikolay Todorov认为，需求已经大幅减弱，内存芯片周期正在发生转向，最近的价格下降正是信号之一。

美光下调业绩指引

美光近日大幅下调第四财季营收目标指引，预计第四季度销售额约为72亿美元，远低于分析师估计的91.4亿美元。这也意味着，美光将出现两年多来首次营收同比下降。电脑和智能手机市场的疲软是造成前景低迷的最主要原因。

Piper Sandler分析师Harsh Kumar在一份报告中写道，与市场预期的营收有约20亿美元的差距，主要归因于移动和个人电脑的疲软以及中国的供需问题。该公司正在立即采取行动减少供应增长。该分析师将美光科技目标价下调至华尔街低点。

花旗分析师Christopher Danely预计未来几个季度还会有许多公司降低业绩指引。

Evercore ISI分析师C.J. Muse则重申美光科技跑赢大市评级，长期目标价90美元。他指出，在美光科技公布第三财季报告和第四财季指引之后，因PC和智能手机需求疲软，DRAM和NAND库存均出现修正，所以他对该公司的预期正在大幅降低。

鉴于首席财务官Mark J. Murphy新官上任，该分析师认为「Murphy在更新的指引中存在一些过度的保守」，他现在预测美光科技每股盈利将在明年2月份见底，此后将逐步恢复，支持2023年的每股盈利为6美元。目前，美光科技已经下调预期，而许多其他半导体公司还没有下调，Muse继续看好该公司的风险回报。

编辑/lydia

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