曾被誉为 " 草根理财神器 " 的余额宝，升级后却陷入收益率下降 " 怪圈 "。

近日，余额宝接入第三只货币基金，竞争之下，用户期待收益会变高。可截然相反的是， 5 月 27 日，余额宝七日年化收益降到 3.7120%，这比两年前的 3.7230% 又少了 0.011%。记者初步推算了一下，如果放 10 万元到余额宝，仅两天的时间，七日年化收益就下跌 11 元。

" 你看下余额宝，收益率不低的。" 5 月 25 日，蚂蚁金服方面回复长江商报记者。这是余额宝上线近 5 年来，再次跌破 4%。早在 2015 年 3 月到 2016 年 9 月，就有媒体指出，收益率从 4.4% 一路走低至 2.4% 左右。

为何余额宝收益率不断下滑？用户该如何抉择？

收益率会不会一路跌不可预测

近日，梅先生将支付宝内的 6 万元余额转回了汉口银行的账户，并开通了银行定期理财业务，梅先生告诉记者：" 对比了一些理财产品，觉得余额宝近段时间的收益走低，银行的还是比较有保障，收益也相对高一些。"

记者对比发现，限额后的余额宝收益确实没有了鼎盛时期的收益率，一度跌至 4%，而银行类推荐的宝宝产品收益率仍保持在 4% 以上。

这次余额宝收益率会不会跌破 2.4% 的历史最低点？记者整理发现，在其快速发展过程中也遭遇过大幅度的回潮，最严重的一次是，从 2015 年 3 月到 2016 年 9 月，收益率从 4.4% 一路走低至 2.4% 左右。

对此，中国社会科学院金融研究所谢辉博士在接受长江商报记者采访时表示：" 收益率和股票指数其实都是不可预测的。"

余额宝还能接着买吗？谢辉认为：" 本身针对小额。余额宝具有自身特殊性，限额。它可以称得上是老百姓启蒙货币基金收益理财产品，主要针对小额用户，用户投资本金不高。这样一来，无论是市面上很多手机 app 理财高于它或者是低于它，其实对于用户而言，收益率之间差距并不大，犯不着消耗精力去更换，因为下个月谁的收益率更高其实很难说。"

监管意图或让货币基金回归本源

" 这与市场资金供给与需求有关 "。谢辉告诉记者：" 余额宝早期收益高是因为那时候银行间供需关系紧张，资金管理人通过较高收益把资金前募资来做投资。现在短期内收益率波动在业内其实是正常现象。"

受市场资金面宽松的影响，互联网 " 宝宝 " 产品收益率节节败退。据融 360 最新监测数据显示，5 月 11 日 -17 日，74 只互联网 " 宝宝 " 的平均七日年化收益率为 3.89%，较上周下降了 0.18 个百分点，今年以来首次 " 破 4"，并创去年 6 月以来的最低水平。

针对此次调整，也有不少网友会表达疑问，" 余额宝转账受影响吗？"" 还能用余额宝买买买吗？" 余额宝方面也向长江商报记者表示：" 应该说，这次调整对绝大部分用户没有影响。余额宝用户一向以广泛、小额、分散著称，此前数据显示，个人用户占比达 99% 以上，而户平均持有金额为 3329 元，所以这次受影响的用户仅是总量很小的一部分。"

可以放心的是，余额宝其他功能保持不变，依然能 " 随时随地消费 "，此外不限额转帐到余额、用余额宝还款花呗借呗、用余额宝理财与购买保险等功能也不受影响。

不过，从监管层开始进行互联网平台理财整治，意图或是让货币基金回归低风险、低收益、高流动性的本源。

产品合作 " 开闸 " 接入三只货币基金

事实上，余额宝的用户也有似限额之初那么紧俏，近日，记者打开余额宝看到，显示仍有申购额度。

早在春节前，余额宝就丢来一记 " 炸雷 "，公布将设置单日申购总额度。天弘基金就也曾发公告称，为防止余额宝货币市场基金规模过快增长并保持稳健运行，决定自 2018 年 2 月 1 日起至 3 月 15 日，设定余额宝货币市场基金的单日申购额度，即单日实际申购达到设定额度时，当日不再受理申购申请。到了 3 月 15 日当天，余额宝的相关页面显示，仍继续进行 " 限购 "。

" 当初选择余额宝就是方便、收益稳定，现在似乎没什么特别的优势了。" 不过，面对收益率平平的事实，家住汉阳的张女士向长江商报记者表示：" 如果购买需要抢，一定程度上会降低使用感。"

余额宝还能不能买？融 360 理财分析师认为，余额宝当然能继续买了，余额宝的应用场景非常广泛，不仅可以理财，还可以消费支付、买其它理财、生活缴费、还信用卡等等。而且现在的余额宝已经不是原来的余额宝了，因为它又加入了其它的新成员。

争议维持了四个月，余额宝终于不限购，而且一口气接入三只货币基金，这种速度在行业内并不多见。从 5 月 4 日起，支付宝中的余额宝陆续升级入口，接入了两只新的货币基金，博时现金收益货币 A ( 050003 ) 和中欧滚钱宝货币 A ( 001211 ) ，而且享受余额宝随时买随时用的服务，并且最重要的是，不限额、不限购。5 月 20 日，华安基金官网发布公告，宣布旗下华安日日鑫货币 A 接入余额宝，这也成为 5 月余额宝产品合作 " 开闸 " 以来，新接入的第三只货币基金。

尽管打破天弘基金在支付宝内部一家独大的局面，还是有些困难，但是却给市场带来期待，投资者也期待竞争之下的新高收益率。" 收益特别高的其实风险性也很高，余额宝在服务上还是有积极的去改进，用户可以感受得到，所以也懒得再折腾，还是对其前景抱有期待。" 张女士说。

【来源：中国网财经 】