尽管我们经常说天使投资项目基本是看人，有的甚到不作尽调就签协议打款的，但事实上天使投资阶段的项目风险性极高，对其进行系统性的尽调还是很有必要的，以下是天使投资项目尽职调查的全部清单，投资人可以根据自己的实际情况进行增减。

一、尽调团队

尽调方式是对管理团队和核心员工进行访谈

1、团队成员各自的才干及其家庭背景、简历及成长经历。

2、团队成员是否有互补的经验或技术?

3、团队是否认识到其在管理上的不足，是否正在为此寻找新成员加入?

4、团队成员自己之前是否向公司投过钱?

5、公司是否实施了期权计划?期权授予给谁?创始人和其他管理人员的股权比例分别是多少?

二、尽调公司的核心技术

调查方式是自己研究或寻求相关专家的协助

1、公司的技术是否有市场需求和功能指标?

2、技术处于哪一阶段?概念阶段?起步阶段?测试阶段?还是已经发布?

3、公司是否已经对技术的可用性进行过调研?

4、公司是否采取充分地手段来保护其核心知识产权?或者说，公司的技术是否需要知识产权保护?

5、产品质量如何保证?是否有强制性的产品质量保险?

6、技术是专门架构的，还是使用开源代码?

7、公司里谁专门负责知识产权保护问题?公司是否已经着手通过法律关系或法律文件来确保知识产权的归属?

8、公司是否已经通过内部开发或外部许可的方式，获得了足够的知识产权?其他公司是否会对公司的知识产权提出主张?

三、尽调公司的市场

调查方式是独立进行市场分析或让公司的用户提出意见以供参考。

1、公司的产品或服务是立足于现有市场，还是开辟新兴市场?

2、公司的产品或服务，是否有可能衍生出其他产品或服务?或者只能偏重于某单一业务型的?

3、公司是否已经制定了完善的销售计划和推广方案?

4、公司在销售和推广方面，是否有相应的人脉，或者创始人中有专人负责这方面?公司是否已经选择了初期最合适切入的市场?

5、公司的产品或服务，是因为市场的推动而产生的，还是需要由公司来创造这个市场?潜在市场的规模有多大? 公司的销售周期多长?

6、公司是否进行过市场调查，其财务预测、收入模式和估值是否基于该市场调查?

7、公司目前处于哪一发展阶段?概念阶段?筹备阶段?试运行阶段?还是已经正式运营?

8、公司是否已经向其市场投放产品或服务了?当前的及未来潜在用户数量是多少?

9、公司产品或服务的分销渠道是什么样的?公司产品或服务是否受到季节性或周期性的影响?

公司的市场是否稳定?

四、尽调公司的竞争环境

调查方式是自行进行竞争环境分析

1、公司的竞争对手有哪些?公司是否现实地评估了竞争对手的情况?

2、公司的市场差异体现在哪里?这种市场差异，是否足以使公司比竞争对手能更获得用户?

3、公司形成市场差异的方式，是市场整合性的，还是产品整合性的?

4、竞争对手将会如何巩固其地位?竞争对手在财务上是否稳定性?

5、市场份额是什么状况?公司准备如何在市场竞争中超越竞争对手?公司是否已经对市场竞争的每个方面都进行了非常细致的分析?

五、尽调公司结构和管理

调查方式是抽查文件，访谈管理层、董事会及其顾问

1、公司组织形式，比如，是有限责任公司、合伙还是有限合伙?

2、创始人是否已经制定了退出方案?

3、公司组织形式是否过于复杂，比如股东数量过多。如果公司组织形式比较复杂，确认为何会出现这种局面?

4、公司组织形式是否适合其商业模式?公司组织形式是否有利于公司成长?

5、创始人的股权如何分配?创始人的股权是否采取了成熟机制?是否预留足够的股份进行股权激励?

6、公司董事会成员如何构成?是否具有与公司业务相关的背景?董事会成员的报酬是怎样的?

六、尽调财务预测和收入来源

调查方式是审查财务文件

1、公司是否进行过1年、2年、3年、5年的财务预测?

2、公司是否接受过外部审计?

3、公司的财务预测(增长率、定价、收入来源多样性、成本)。

4、是否已有现实的收入?何时实现盈亏平衡？

5、公司是否已经进行过融资?如果已经进行过融资，融资金额多少?此前融资时，融资前的估值是多少?融资条款是什么情况?

6、公司如果后续还需要资金，将会是因为什么原因?公司是否有后续资金来源?公司是否准确地预测到后续资金需求?公司是否已经开始准备募集后续资金?

7、公司是否及时报税?公司负债情况怎样?负债率多高?

8、公司当前的估值是否符合其目前的发展阶段和市场前景?

七、尽调公司的运营情况

调查方式是审查文件

1、公司是否有运营计划或纲要?

2、运营中可能影响产品或服务成功发布的所有问题，公司是否都已经充分考虑到了?

3、运营计划是否考虑了公司的成长?运营计划对公司成长的预期是否符合客观实际?

4、管理层是否定期召开会议推动运营计划的实际实施，或者及时进行必要的调整。公司是否有能力持续执行该运营计划?运营计划是否已经充分考虑到当前的资金需求，并预计到未来可能的资金需求。

5、如果公司的运营目标未能实现，公司是否有补救方案，以确保及时推出产品，并能够缓解资金需求，同时还能根据市场反应进行调整。

其实，早期项目也不可能那么成熟，主要针对团队是否靠谱、法务和财务是否有硬伤这么三个关键的因素进行尽调就可以了。当然每个投资机构的尽调工具不一样，上投委会的流程和指标也不尽相同，但最终还是想规避风险，取得更大的成功率。祝大家投资成功！