2018年6月，接连发生的多家平台爆雷事件，把网贷行业再次推向风口浪尖。在一片质疑声中，恐慌的情绪在行业上空蔓延。7月7日，新华社发表评论文章《“爆雷潮”之后，P2P行业将走向何方？》，对互联网金融行业表示关注。

出问题的都不是真正的P2P

新华社文章明确指出了发生爆雷的问题平台存在的几点共性，“一些平台缺乏可靠的‘发标项目’，就将投资者资金和自身关联公司相匹配，让投资者承担经营投资‘双风险’；一些平台尚未建立自主信用审核体系，对于借款人还款能力把关不严，致使延期兑付情况严重；一些平台借‘0元购’概念大搞网络传销，长期将短期借款资金与长期投资资产错配，甚至垒起‘借新还旧”的庞氏骗局’……“

其实深究一下这些“爆雷平台”的特点，不难发现它们根本不是真正的P2P。一方面，P2P平台资金由第三方银行存管，平台只充当中介角色，不直接接触投资人与借款人的资金；另一方面，真正的P2P平台，服务的是巨大而稳定的小额分散资金供需市场，因此稳健合规地运营好平台就能有很好的发展空间，不必铤而走险跑路。

正规的P2P平台在运营中面临的一个巨大难点，其实是海量用户的风险识别与控制。因为基于海量多源数据的判别元素对行业和平台的影响很大，特别是在欺诈风险管理上，大数据对行业有突破性的帮助。通过信贷中央数据库等权威数据的建立，平台能够在资产遴选、风险把控上做得更加规模化和精准，也能实现更多更好的业务撮合模式。

因此，比较优质的P2P平台一般都会采用自有的大数据对用户征信进行识别，比如宜人贷的实时数据获取与解析系统“蜂巢”、爱钱进的智能动态风控系统“FinUp云图”都可以基于用户授权数据实时抓取解析技术，对用户形成精准画像，实现有效的风险识别与反欺诈。

强监管时代 调整早有预期

业界普遍认为，过去近一个月密集出现的互金平台“爆雷潮”是由于备案延期、信用风险波动、宏观经济形势等多方面因素叠加作用的结果。

特别是去年年底有关部门发布的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》要求今年6月底之前完成P2P行业的合规性备案，让一些问题平台在对照相应整改方案后，自知无法达到合规要求，因此选择提前清盘退出。

新华社文章也指出，此轮“爆雷潮”在业内早有相应预期，“短时间内的集中‘爆雷’未必是坏事，这是行业进行自我净化的一个正常阶段。”资深金融专家黄生认为，“优胜劣汰是所有行业发展所遵循的规律，不能因为短时间内出现的问题就一味地否认它。”

金融监管，其根本目的还是促进行业持续健康发展，整治和化解风险只是手段而已。只有脚踏实地、主动调整业务模式，发挥互联网企业的线上优势，着力在中介性质的P2P本源性业务上培育核心竞争力，尽快形成存量客户沉淀的P2P企业能存活下来，并在新的基础之上发展壮大。

爱钱进CEO蔡园竹也认为，“对于一个新生的行业来说，从混乱向有序蜕变是必经的历程。随着那些打着P2P旗号的不合规企业的逐渐退出，行业里最终留下的将是那些真正诚信的、有实力的平台。”

传统金融的有效补充 优质P2P平台树立行业标杆

毋庸置疑的是， P2P互联网点对点借贷平台是一种好的金融形式，其本质是普惠金融，通过搭建便捷的金融供需关系，能够覆盖银行等金融机构无法覆盖的长尾人群，解决中小企业及个人融资难、理财门槛高的局面。

有学者指出，P2P行业最终将实现“二八定律”，即20%的优质平台将最终获取80%的市场客户。当然也有业内人士担心是否会因集中大量的“爆雷”事件引发市场恐慌，造成市场“劣币驱逐良币”。

引发从业人员产生这一担心的主要原因是市场中的主流用户群体在识别优质P2P平台的能力上存在的普遍的困境和盲点。因此，业内人士提醒广大用户在甄选时，要特别注意识别“伪P2P平台”：

真正的P2P平台是第三方中介平台性质的，立足于对接和撮合资金出借人和借款人的需求。它们有同正规银行机构的资金存管协议和系统，比如人人贷与中国民生银行的资金存管系统、爱钱进与华夏银行的资金存管系统等。在这样的资金存管安全体系之下，用户资质的审核也比较正规和严格。

同时，对于P2P平台的安全性，具备“信息系统安全等级保证三级证明“也是必要的。该证明在技术和管理要求上满足包含信息保护、安全审计、通信保密等在内的近300项指标。这次出现爆雷的多家平台大都不具备此证件。

此外，平台运营时间、股东架构、资金透明度也是甄选的考虑因素。考虑平台运营时间是因为P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》强调，2016年8月24日以后新设的机构都不予备案，意味着运营时间长的平台正在向合规大步迈进；其次是查询股东架构，确定股东架构是否单一，是否拥有多家企业等，可以预防选择自融、跑路的平台；最后要确定资金透明度，让平台的资金流处于透明的状态，避免投资者资金被平台挪用，此举利于降低投资人的风险。

相信在“监管与自律并举”的格局下，在优质P2P平台的带动下，P2P行业将在新的一轮洗牌中，不断自清与强大，最终沉淀下来的会是那些管理实力雄厚、风控系统完善、服务水平较高、用户体验较好的龙头平台，且让我们拭目以待。