文|甲方研究社

一部《我不是药神》刺痛了中国社会的最敏感的那根神经。

影片开头，病患们发出了自己的怒吼：“你们凭什么把药卖得那么贵？”这句怒吼，也是中国久受融资难融资贵病痛折磨的8000万小微企业主共同的心声。

“药神”程勇带来的印度仿制药让影片中的白血病患者找到活下去的希望。而现实中，小微企业的“药神”在哪里？它们的“格列宁”又在哪里？

1.小微企业的“血液病”小微企业被称为实体经济的“毛细血管”，小微活，就业旺，经济兴。可是小微企业们却患上了很严重的“血液病”。

中国目前有超8000万户的小微企业，占企业总数的90%以上。根据工商总局发布的《全国小型微型企业发展情况报告》，小微企业大约创造了我国60%的GDP、贡献了50%的税收、解决了70%的城镇居民就业和80%的农民工就业、完成了65%的发明专利和80%的新产品开发。

然而，小微企业的生存环境一直处于艰难境地，有统计称国内中小企业平均寿命只有3.7年，小微企业更是不到3年，其中影响小微企业生存最为核心的问题就是融资难、融资贵。

小微企业融资难在中国被喊了十多年，但面临的问题依然严重，看看近半年来国家针对小微企业出台的多如牛毛的政策就能知道。

从小微企业自身来看，其抗风险能力比较弱，特别在经济下行周期中，通常会导致其经营破产、倒闭，出现信用违约的情况。

另外，按照商业银行传统信贷模式，更依赖于担保、抵押，但小微企业通常是小本经营，很难有足够的担保抵押物提供给银行，所以也很难获得足够的融资支持。

第三也与信用环境有关，我国过去几年的信用环境偏弱，小微企业违约、恶意逃费等现象也有所发生，这也是银行信贷投放意愿不高的原因之一。

从金融机构的角度来说，主要原因在于小微贷款的成本较高。其成本分为两部分：一部分是信用成本，因为小微企业风险、违约率较高，银行要对信贷人员追责，进行拨备的损失，所以银行不愿意加大投入。另外就是金融成本，银行过去做一个大项目，如公司贷款10亿的规模，可能只需要评估一个月就可以完成，同时有担保和抵押，风险可控。但小微企业主强调小额分散，单笔的授信也就100万左右，那么10个亿的规模银行需要做1000笔贷款的授信审查，所以如果用传统大型企业的风险评价模式和风控流程，实际上很难使它的商业性可持续。

有病得治，药不能停，但谁是小微企业翘首以盼的“药神”？

2.“药神”与“药方”面对顽疾，政府、金融机构、互联网金融都曾是小微企业翘首以盼的药神，他们给小微企业带来无限希望的同时也带来无尽的失望。

国家明白慢性病就要慢慢养，所以开出的药方多是速效OTC，换来换去总是那几种药；传统金融机构跟着政策走，国家给什么药就用什么药；对于任何一个小老板，融资难从来都不是政策眼中的“慢性病”，而是关乎生死的急症。为了活下去迫不得已的他们只能病急乱投医，譬如想方设法在民间寻找各类“偏方”，不得不铤而走险来剂猛药，最终落得万劫不复的下场。

小微企业融资问题，主要矛盾是融资的可得性，具体症结在于还本续贷。小微企业从银行获得新的贷款，要等以往贷款到期后必须先还款才能再贷款。为了还款，企业必须先筹集一笔资金，甚至通过民间借贷拆借高息资金。这几年过桥资金盛行，不能说与这种情况没有关系。

“无还本续贷”这个药方开出之后，小微企业似乎重新燃起了活下去的希望。

“无还本续贷”就是指在贷款到期前，银行支持符合条件的小微企业自动续贷，突破融资过程中“先还后贷”的传统模式，减少小微企业因为过桥融资大幅增加资金成本，解决续贷贵问题。

国家政策和金融机构，是无还本续贷这个药方能否触达小微企业的头号“药神”。

国家鼓励金融机构尝试“无还本续贷”，但是金融机构能力有时候又无法和这项创新举措相匹配。

金融机构要判断小微企业贷款质量，首先要判断一家小微企业的经营状况，这也是无还本续贷的一个关键环节。

目前，不同行业的小微企业有着不同的判断依据，举例来说，对于处于供应链的小微企业，银行主要关注其与核心企业交易的持续性与可靠性；而在生产性企业中，传统方式无非就是参考流水、财务、工商、社保、甚至水电费等数据。但一般的街边店面，往往不会保留这些。

这就意味着，除了实地走访，金融机构很难去做企业的风控。要获取高质量的小微数据，银行依靠传统方式成本太高。

但在政策层面，国家要求金融机构既要加大小微企业信贷投放，又要防控风险，不良资产不得上升，还要不提高小微企业贷款利率。三大要求基本上无法同时满足，金融机构在这样的约束下，提供小微企业信贷的动力极低。

于是在很多商业银行看来，给小微企业贷款更像是一种任务，而不是普通的商业行为。很多时候，国家给小微企业开的“速效药”到了金融机构这里药效已经减半。

要让这个药方充分发挥效用，头号“药神”必须要放开手脚。

8月11日，银保监会官网发布消息称，要着力缓解小微企业融资难融资贵问题，优化小微金融服务监管考核办法，加强贷款成本和贷款投放监测考核，落实无还本续贷、尽职免责等监管政策，提高小微企业贷款不良容忍度，有效发挥监管考核“指挥棒”的激励作用。

要缩小金融机构和小微之间的鸿沟，行政命令远远不够，真正让银行愿意将钱借给小微企业，金融科技成为另一个不可缺少的“药神”。

金融科技解决小微企业融资难，主要以金融机构和小微企业两大主体为切入点。金融科技一方面赋能金融机构，从系统上帮助其打通筋脉；另一方面金融科技通过多样化的产品为小微企业提供融资服务，对症下药。

金融科技药方的核心在于数据。

在这个方面，京东金融的探索已经取得实质性进展，其做法值得行业借鉴。

比如，京东金融最近发布反映全国各省市中小微企业活跃度的统计指标“京东金融中小微企业地区发展指数”指数以京东大数据为基础，以数据分析、挖掘技术为手段，同时借鉴权威发展指数的编制方式，分地区来计算京东商城企业用户的活跃程度比重，进而生成不同地区的发展指数。

通过这一创新举措，京东金融助力银行降低获取小微企业数据的成本，从而降低小微企业贷款的成本，控制贷款质量。

在赋能金融机构提高风控效率的同时，金融科技也在帮助小微企业挖掘其隐形资产，放大其优势，让资金方逐步消除对小微企业的刻板印象。

小微企业有很多隐形资产，比如良好的经营状况，有良好的商业信誉，有良好的合作伙伴关系，但这些隐形资产小微企业用不好，无法让这些隐形资产变得可触、可得，让资金方，包括银行等金融机构看懂。

京东金融提供的解决办法是用线上化和数字化的方式，把分散的、静态的、非结构化的小微数据，挖掘、收集、聚合，用结构化、动态的、多维的方式，将隐形于小微数据中的金融价值呈现出来，让资金方看得懂，低成本获取小微数据、把控小微融资风险。

比如说，京东金融利用自身的多维数据，可以把采购贸易环节,即时的生产状况,货物的销售路径,仓储物流等各个节点状况进行实时把控，来评估小微风险特征,并透过大数据分析建模，量化、控制各个节点上的信贷风险，并通过线上化的方式完成信贷申请、审批和发放。

利用数字化能力，京东金融开展的保理、物流金融、小贷业务，在各自产品维度下分别形成了对债权、物权、信用这三个供应链要素的评估及控制能力。

前段时间，央行等五部门在《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》中指出，要加大金融科技等产品服务创新。银行业金融机构要加强对互联网、大数据、云计算等信息技术的运用，改造信贷流程和信用评价模型，降低运营管理成本，提高贷款发放效率和服务便利度。

不难看出，金融科技这个“药神”已经在解决小微企业融资难方面发挥着越来越重要的作用。

3.让小微企业健康成长不是奢望小微企业融资难是世界性的难题，不可能做到药到病除。解决小微企业融资难需要各大“药神”形成合力。

如果短时间无法做到药到病除，那能不能让中国小微企业活得更有尊严、更健康一些？

资金是小微企业生死存亡的关键，而背后的“信用”二字是小微企业主安身立命之本，关乎他们的尊严。

谁能想到，区区八万块的缺口对一家企业来说，可能就是生死攸关。

雄县广宇服装厂创始人老于在创业历程中，无数次面对着资金流动性和商业信誉的两难困境。“如果答应了30日付账，就一天也不能晚，否则合作方就再也不会相信你了，这背后撬动的是价值百万的信用。如果别人不相信你了，多少钱也补不上这个窟窿。”

当前我国中小企业的平均寿命为3年左右，成立3年后的小微企业正常营业的约占三分之一，国家能否下决心改善融资环境提高融资可得性让小微企业活得更久一点？

到2018年3月末，小微企业贷款不良率2.75%，比大型企业高1.7个百分点。较高的风险是金融机构不敢为小微企业提供贷款的一大原因。金融科技能否通过赋能金融机构，让它们逐渐减少对小微企业的“戒备”甚至让它们重拾对小微企业的信心？

小微企业融资难是系统性疾病，国家、金融机构、金融科技单独一方的力量都不足以解决这个难题，只有将各自优势进行整合，才能在不损坏整体的情况下，让小微活得更健康更有尊严，让实体经济血液更合理的流动，让中国宏观实体经济更加富有活力。

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