日前，国内著名券商安信证券发布2018年第四十一期券商研究报告，针对360金融的商业模式、财务状况、核心优势等进行了专门的投资分析，报告特别指出，360金融全流程、透明的风控体系，使其违约率仅为0.6%，远低于同行。

美国东部时间10月26日，360金融向美国证券交易委员会（SEC）提交了首次公开招股（IPO）申请书，这也是互联网巨头系金融科技企业里第一个冲击资本市场的金融科技平台。根据SEC公布的招股书显示，360金融股票代码为“QFIN”，计划募集资金2亿美金，承销商为高盛与花旗银行。

招股书数据显示，截至2018年9月30日，360金融累计促成贷款总额944亿元人民币，通过360金融的服务获得贷款的借款人累计640万。上周更新的最新招股书数据显示，该平台2018年前三季度收入为13.86亿元，同比大幅增长1763%，2018年前三季度GAAP亏损为4.69亿元。按照非美国通用会计准则下（Non-GAAP）除去股权激励5.3亿元，360金融2018年前3季度已实现盈利，净利润为6069万元。

安信证券的报告指出，360 金融自主研发了 Argus 智能风控引擎、宇宙魔方（Cosmic Cube）风险定价引擎，以及 Cloud Bank 系统等基于人工智能的风控全流程体系，涵盖了线上数据收集、风险管理、定价和工作流集成系统。

“这一套专有技术平台支持从信用申请到结算的整个交易周期。在识别欺诈方面，360金融采用基于面部识别的强大且高度自动化的身份认证流程来过滤欺诈性信用申请，利用行为和社会数据采集来评估潜在借款人偿还贷款的能力和意愿。”报告分析，截至 2018 年 Q3,360 金融有 322名员工专职从事研究、开发和风控，占员工总数的 48%，经此平台撮合获得的贷款 M3+逾期率仅为 0.6%，因欺诈而产生的坏账率低至 0.2%。

图：360金融款平台贷款 M3+ 逾期率仅为0.6%

近年来，消费信贷市场获得快速增长。据奥纬咨询的预计，在消费需求和消费信贷快速增长的推动下，中国消费贷款的余额将保持年均 23%的增长速度，由 2017 年的 8.2 万亿扩张至2022 年的 23.2 万亿元。随着360金融上市进程的推进，消费金融市场信心被提振，消费金融将迎来金融科技“风口”。随着，BATJ360系金融科技平台竞争日渐升温，将为行业带来何种变革值得期待。（王景）