行业发展背景

5G发展的必然性

5G行业作为新一代的通信技术，是通信行业未来发展的大趋势，同时也将会成为给GDP高质量增长提供保障的主要动力之一，因此行业发展最大的推动力来源于国家战略的驱动。

其实除了政府因素之外，还有行业发展的必然性，回顾电信业的发展史，有分析机构总结出一个规律：运营商必须在每十年内找到新的收入来源，来取代传统业务的一半收入，才能维持连续发展。

比如：固定电话饱和之后，移动电话业务作为新的收入来源，移动语音时代十年内，又出现了短信这个新的收入来源，随后10年内，语音收入逐渐被流量收入取代。

而通信行业发展到目前，全球各大运营商尚没有发现新的替代收入项，因此只能去做大流量的收入。

根据梅特卡夫定律：越链接，越有价值。通俗讲，就是网络链接数量越多，网络产生的流量需求就越大，产生的数据量也越来越大，大数据不断喂食人工智能，人工智能又反过来进一步改善服务、激发创新。

因此人工智能、物联网将有望成为支撑一个国家未来经济增长的基础，而5G作为承载物联网的核心载体，是上面所说一切的基础，所以从行业发展的角度来看，5G产业的发展是必然的。

行业进展方面，近期芬兰发布全球首个5G牌照，虽然国内5G牌照的发放时间略低于市场预期，但从消息来看国内有望于年内分配5G频谱，今年年内或明年年初发放5G牌照。

基站天线

对于基站天线行业来讲，目前市场集中度较高，全球主要玩家包括美国康普、德国凯仕林、华为、京信通信、摩比发展、通宇通信、盛路通信等。并且随着国内基站厂商华为、中兴等市场份额的扩大，国内基站天线厂商的日子也将越来越好。

不过对于天线企业的投资，由于其行业特性，导致业绩爆发期较短（1-2年），等基站建设差不多之后，对天线的需求就会迅速降低，所以天线板块的投资有点一波流的意味。

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