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激进扩张VS稳中求变-2022年上半年国内正极材料市场盘点

科技 07-18 来源：鑫椤锂电

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2022年上半年，中国锂电正极材料市场可谓是“一波三折”：除了传统春节假期的干扰，俄乌冲突的爆发及不断发酵、疫情“黑天鹅”的突袭及持续影响，新能源产业链多环节及终端需求在上半年都面临着强有力的冲击。

尽管如此，在动力、储能两大应用领域的强韧表现下，上半年国内正极材料市场表现依旧可圈可点。据鑫椤资讯统计，2022年1-6月国内正极材料总产量达72.02万吨，同比增长54.6%。

具体品目市场占比如下：

磷酸铁锂

据鑫椤资讯统计，1-6月国内磷酸铁锂累计产量为38.47万吨，同比增长高达119.1%。2022年上半年磷酸铁锂市场呈现供需双增态势，需求端在新能源汽车及储能等领域高速发展的带动下保持快速增长，而供给端磷酸铁锂的产能扩张速度更快，占据了国内正极材料市场的半壁江山。

价格方面，虽然上半年磷酸铁锂价格在碳酸锂等原材料价格上涨的带动下，涨至历史最高位并保持相对稳定，但毛利率却始终被充足的供应量压制在低位。

下半年，预计磷酸铁锂市场将会和上半年类似，供需均保持高速增长但供过于求，价格跟随碳酸锂价格波动，毛利率难有较大回升。

具体到企业来看，2022年1-6月，国内磷酸铁锂产量CR2继续保持领先，市占率超40%，上半年月产量均维持万吨以上。国内磷酸铁锂产量前十的企业与去年年末一致，仅企业间的排名小幅调整，而在下半年，各企业的新增产能的投放或将再次改变目前的竞争格局。

注：同梯队排名不分先后

三元材料

相较于磷酸铁锂的激进，三元表现相对稳健。据鑫椤资讯统计，2022年1-6月，国内三元正极材料累计产量为26.38万吨，同比增长45.9%。出于提高能量密度与降低原料成本的综合考虑，国内下游对中镍单晶高电压材料的需求增加以及海外市场高镍增量为过去的上半年里三元材料的产量提升做出了明显贡献。

价格方面，钴自2021年三季度以来的走高以及一季度末的“妖镍”行情，对三元材料的成本干扰明显，不过随着近期中间品、高冰镍等项目陆续投入，市场有效供给增加带动原料价格在第二季度回落明显，叠加国际流动性收紧的经济政策催化，量升价跌的局面有望持续，而这或为三元电池的性价比提升迎来转机。

具体到企业来看，2022年1-6月国内三元材料产量前十的企业均为老面孔，CR10集中度提升已至87.2%，同比增长14.7%，企业间的位次调整主要源于终端客户的订单差异。南通瑞翔凭借6系低钴产品在宁德时代方面的增量带动成功跻身第一梯队行列；容百科技、巴莫科技、贝特瑞、当升科技的高镍材料分别在宁德时代、LG、SKI、特斯拉等供应链中稳步上量。

注：同梯队排名不分先后

钴酸锂

据鑫椤资讯统计，2022年1-6月，国内钴酸锂累计产量为3.96万吨，同比减少19%。受通货膨胀和全球地缘政治紧张局势等多方面原因影响，预计全球智能手机出货量预期将同比下降3.5%，笔电市场在去年销量取得明显增长后，今年也出现萎靡，尤其是平板电脑，消费需求下降明显。

具体到企业来看，2022年1-6月，国内钴酸锂产量CR5集中度达到84.8%，厦钨新能源的市场占有率持续攀升，已超过钴酸锂市场份额一半以上，而进步明显的巴莫科技，因今年公司业务结构调整，一跃登上市占率第二的位置。

注：同梯队排名不分先后

锰酸锂

据鑫椤资讯统计，2022年1-6月，国内锰酸锂累计产量为3.21万吨，同比下降44.7%。2022年上半年受疫情和原材料成本过高等因素的影响，低端数码、电动两轮车以及电动工具等下游消费市场需求骤减，多数锰酸锂企业自4月开始停减产，至今仍有部分企业产线未重启，而在产企业中，也多数维持一两条产线运转，整体市场开工率大幅下滑。

具体到企业来看，2022年1-6月，博石高科因资金实力雄厚，在2021年底批量锁定碳酸锂，在2022年碳酸锂价格大幅上涨的情况下，博石高科产品拥有绝对的成本优势，凭借性价比优于同行，牢牢稳固其行业第一的位置；第二梯队中，因上半年多数企业停减产，市场格局与2021年上半年相比发生较大转变。