今年以来，由于地缘冲突、疫情以及宏观经济衰退担心等，导致上半年全球智能手机、PC等需求持续低于预期，与其相关的A股消费电子股和半导体公司股价都出现比较大幅度的下跌。
但随着国内宏观经济企稳回升，我们预期下半年国内智能手机、PC等需求有望企稳乃至回升。
另外，这几年我们看到国内消费电子公司、IC设计等半导体公司竞争力显著提升，国产替代趋势也越加明显，产品结构升级国产替代给国内电子公司带来新的增长点，同时弱化了半导体下行周期对国内具有竞争力电子公司业绩的影响。但在市场悲观的时候，却忽视了对国内电子公司竞争力提升的定价。
此外，新能源汽车电动化和智能化趋势也给A股电子股带来新的增长点，我们预计今年下半年许多A股电子公司与新能源汽车相关的业务收入占比有望显著提升。
在经过上半年股价大幅下跌并且估值处在历史底部区域，下半年随着新能源汽车业务占比的提升，下半年与新能源汽车电动化和智能化相关的A股电子公司有望出现业绩和估值双提升的戴维斯双击投资机会，值得重点关注。
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