出品 | 中广研究所

发布时间 | 交易日 08：30

核心观点

整体来看，国内经济7月修复斜率有所放缓，政治局会议明确“力争实现最好结果”，后续伴随3.6万亿左右的专项债、政策性银行信贷额度、3000亿资本金以及地产保交楼等政策密集落地，8月增长有望重拾弹性，A股市场保持中期上行趋势的观点不变。

投资策略上，把握板块轮动节奏，建议重点关注医药相关板块、半导体、消费电子、电力等行业板块机会。

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每日要闻

1.1 今日头条

1）工信部：进一步加快虚拟现实等技术在各行各业应用

中广研究观点:

8月3日，工信部副部长王江平在京调研虚拟现实等新一代信息技术在工业制造领域应用情况，并召开有关企业座谈会。

会议强调，要针对虚拟现实等新一代信息技术如何赋能工业领域开展深入研究，进一步加快虚拟现实等技术在各行各业应用。

昨日午后，指数止跌反弹，机器人概念拔地而起，成为当下最强题材。如果再结合，前一段时间，新能源领域的汽车压铸一体化、麒麟电池、HJT电池等题材的强势表演。我们可以得出一个清晰的结论，那就是当下的市场，对于新技术格外垂青。

昨日，工信部表示，“进一步加快虚拟现实等技术在各行各业应用”，虚拟现实概念股，我们还是要重视一下的。相关概念股，包括多伦科技、飞龙股份、巨轮智能等。

1.2 宏观经济

1）8月4日，银行间市场资金面仍保持宽松，货币市场利率全线下跌。

中广研究观点:

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月3日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。今日20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。

银存间质押式回购各期利率均下跌，同时银行间回购定盘利率多数下跌，FDR和Shibor各期也全线回调。

整体来看，资金面宽松，周三银行间市场资金面仍然宽松无虞，主要回购利率进一步走低，其中隔夜回购加权利率下行约5bp至1.02%左右，再度来到1%关口附近，七天期下行逾8bp至1.3%附近。

长期资金方面，国有和股份制银行伴有发行量的一年期同业存单最新发行报价为1.91%，持平上日水平，且仍明显低于同期限MLF利率。

1.3 行业研究

1）新华社：数字人民币试点范围稳步扩大，配套制度法规提上日程

中广研究观点:

近日，中国人民银行相关负责人表示，将研究出台数字人民币相关法律法规和行业配套政策，持续完善数字人民币技术标准，夯实数字人民币法治基础。

在当下国际环境下，数字人民币推广的意义重大。比如，比如对公转账交易由数字人民币结算，逃税就难了；对外，如果数字人民币能够实现国际化，成为除了跨境交易的一种选择，将有利于我国抵制霸权国家制裁，或深刻影响未来世界格局。

相关概念股有翠微股份、楚天龙、旗天科技、四方精创等。

2）九洲药业公布半年报营收和净利润双喜临门。

中广研究观点:

九洲药业公布半年报，首先营业收入29.5个亿，同比增长58.15%，扣非净利润4.7个亿，同比增长90.37%。其中二季度营业收入15.8个亿，同比增长56.2%，扣非净利润2.7个亿，同比增长82.67%。

公司半年报在此前业绩预告的中值附近，整体符合市场预期。此外，公司毛利率为35.13%，同比去年增长31.99%，提升了3个百分点，净利率方面，保持15.84%的水平，高于去年同期14.73%的水平。

整体来看，公司业绩表现亮眼，可保持关注。

3）硅料环节有效供应量增幅缓慢，致密料价格继续上涨。

中广研究观点:

硅料环节有效供应量增幅缓慢，致密料价格继续上涨。

截止目前，新签订价格区间基本涨至每公斤295-308元人民币范围，单晶硅片价格实现普涨，电池片及组件价格保持平稳。

目前海外地区价格报价也持续因成本调涨，终端开始无法负荷高昂的组件价格、本周价格仍止稳上周水平，国内大型项目迟迟未能开动。

一线组件厂家开工率约70-80%左右，大多在观望后续情势，中小型组件厂家开工率30-60%，8月组件产出进一步分化。

受上周美国首次申请失业救济人数略有增加，显示劳动力市场紧张形势继续缓和以及市场对未来经济衰退的担忧影响，隔夜美股三大指数涨跌不一，其中标普和道指微幅收跌。盘面上看，标普各板块涨跌分化明显，能源板块继续领跌，大型科技股多数收涨。中概股大多继续上涨。美债方面，10年和2年国债收益率均微幅下跌，且两者收益率曲线倒挂继续加剧。外汇方面，美元指数大幅下跌。大宗商品方面，原油继续大幅下跌，且俄乌冲突以来的涨幅全部跌回。贵金属方面，黄金大幅收涨。

昨日A股早盘市场高开后回落，午后震荡调整，三大指数集体收涨。板块方面，柔性直流输电、农业服务、特高压等板块领涨；中船系、国防军工、国产航母等板块跌幅居前。

2.1 主线解析

盘面上，特高压板块大涨，医药方向个股出现反弹，半导体板块冲高回落，下跌方面，汽车等赛道股陷入调整。板块上，特高压板块涨幅居前，

消息面上，国家电网召开重大项目建设推进会议，到年底前再完成投资近3000亿元，尽快形成实物工作量，释放市场需求。

柔直作为突破性输电技术，步入发展黄金期。柔直技术具有独立调控有功/无功功率、无换相失败故障等优势，其有望在混合直流、远海风电场并网、电网异步互联等领域发挥重要作用。

根据18-21年国内柔直工程招标情况，核心设备格局集中，如柔直换流阀作为价值量最高的设备，南瑞和荣信分别占据47%/31%份额；南瑞在控保系统中市占率接近100%。

半导体板块继续上涨，半导体板块在近期反复活跃，走出较强的延续性，核心个股呈现出资金大幅流入的痕迹，在前期高位集体退潮的背景下，半导体方向能否成为接棒市场主线是后续关注的重点。

目前，国内晶圆厂正持续扩大资本开支，半导体设备材料行业在国际环境的刺激下有望迎来加速发展期。

2.2 策略建议

昨日A股市场冲高回落，三大指数微微收涨。

盘面上，农业服务、特高压板块大涨，医药方向个股出现反弹，半导体板块冲高回落，而汽车等赛道股陷入调整。

近期市场来看，地缘政治因素扰动促使资金流入意愿降低，资金有短期回避迹象。

整体来看，国内经济7月修复斜率有所放缓，政治局会议明确“力争实现最好结果”，后续伴随3.6万亿左右的专项债、政策性银行信贷额度、3000亿资本金以及地产保交楼等政策密集落地，8月增长有望重拾弹性，A股市场保持中期上行趋势的观点不变。

投资策略上，把握板块轮动节奏，建议重点关注医药相关板块、半导体、消费电子、电力等行业板块机会。

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