中国移动（00941）今年上半年通信服务收入为4264亿元（人民币，下同），按年增长8.4%；数字化转型收入达到1108亿元，按年增长39.2%，占通信服务收入比达到26%；其中，移动云收入为243亿元，按年增长1.04倍。另外，税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为1739亿元，按年增长7.4%；EBITDA率为35%，EBITDA占通信服务收入比为40.8%。公司股东净利同比增长18.9%至703亿元。
上半年业绩方面，公司DICT业务收入上涨44.2%至482亿元，反映了数位化转型的庞大潜力。截至2022年底，公司计划将云伺服器数量增加到66万台以上，对外可用IDC机架数增加到45万台左右，以回应“东数西算”的国家战略。随着数位化转型的深入，相信公司的数位化相关业务将迎来巨大的潜在需求，这将成为新的增长引擎。政企客户在2022年上半年增加了229万至2112万，预计政企客户净增数在2022年下半年仍会较高。由于强劲的市场需求、公司的持续投资和云网融合实力，预计DICT收入在2022年下半年仍会同比上升逾40%。
此外，公司宣布中期每股派息为2.2港元，同比增长34.9%，并计划在2023年将派息率提高至70%以上。考虑到利好的派息政策，以及看好云服务上的发展，可于股价调整至51元时买入，长线目标为61.5元，走势跌破49元止蚀。
（作者为国泰君安国际投资策略师、证监会持牌人士，并无持有上述股份）
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