近日，关于存储巨头美光公司的审查结果落地，其产品未通过网络安全审查。按照《网络安全法》等法律法规，国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。
美光公司“折戟”中国市场，对存储产业影响多大？国产存储芯片产商是否迎来国产替代的机会？
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美光“折戟”，行业份额重新配置
5月21日晚，中国网信网发布公告。日前，网络安全审查办公室依法对美光公司在华销售产品进行了网络安全审查。审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。按照《网络安全法》等法律法规，国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。
中国市场曾是美光最大的市场之一，2018年美光在中国市场的营收达到173.57亿美元（约合人民币1182亿元），占该公司当年总收入的58%。此后，其在中国市场的营收规模、占比逐年下降，2022年，美光营收为307.58亿美元，其中中国市场为33.11亿美元，占比11%，为其第二大收入来源。
业内认为，本次审查结果，将引发美光中国客户调整供应商名单，或将导致下游客户转而采购国外三星、 SK海力士，国内长江存储、长鑫存储等竞对产品。此外，长存、长鑫的上游设备厂也将从中受益。
云和服务器市场增量巨大，或将是国产存储厂商主要争取的新增市场。有行业统计反映，中国市场对服务器的采购额将在2023年达到146亿美元，在未来五年内的年复合增长率还将达到8.08%。而存储器在服务器中的成本大约占比为10%至30%，这意味着服务器用存储芯片的采购需求在2023年可能达到14.6亿美元至43.8亿美元。
万联证券认为，短期来看，三星、海力士及其他本土存储厂商产品可以替代美光的空缺，同时目前存储芯片仍处于供过于求的状态，对国内存储供应链影响有限。长远来看，信息供应链安全意义重大，存储芯片国产化势在必行。
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向上突围，国产厂商需提升技术投入
随着美光审查事件结果出炉，国金电子认为，将极大利好国产存储芯片，特别是与美光直面竞争的国产存储芯片厂商北京君正、长鑫、长存、兆易创新等，后续国产速度加快。
5月22日，睿能科技“一字”涨停，同有科技大涨逾10%，北京君正、佰维存储、兆易创新等跟涨。
在 A 股上市公司中，江波龙、佰维存储等公司曾披露，美光等国际存储厂商为公司供应商。目前，美光在江波龙的采购占比已经显著下降。
此外，江波龙在2022年财报中提到：“公司与三星、美光、西部数据等主要存储晶圆原厂签署了长期合约，确保存储晶圆供应的稳定性，巩固公司在下游市场的供应优势；公司与我国国产存储晶圆原厂武汉长江存储、合肥长鑫均有良好的合作，公司与国产存储晶圆原厂在市场应用、产品开发、客户定制等方面有着广阔的合作空间。”
不过，国产厂商是否能拿下机会市场的全部份额，还要视乎其对前沿技术的把握。“存储芯片不是仅在数据量上升级，为了顺应AI、智能汽车这样的市场需求，读取速度、延迟时长等性能更为关键，技术才是占据市场的最关键因素。”一位分析师称。
眼下正值存储芯片的周期下行阶段，国际主流存储芯片厂商在内的市场玩家均面临利润压缩、库存堆积的困局。国产存储厂商是否能在此关键时刻继续提升技术投入，将是其抢占未来市场高地的关键。
国内的存储力量正在向上突围。业内人士认为，相比于国外厂商，国内存储厂商的规模仍较小，因此各厂商均从自身擅长领域出发，并逐渐扩大自身业务。如兆易创新在 NOR Flash 产品实力强大，2021 年为全球第三大 NOR Flash 厂商，目前正逐步向 DRAM 业务发力。北京君正为全球第二大车规 DRAM 厂商，目前正立足车规市场已有积累，持续培育车规 Flash。
谈及国产化加速下存储行业的投资机遇，某半导体行业人士认为：“国内厂商短时间内无法‘吃掉’美光的所有市场份额，产能爬坡和产品导入都需要时间。”
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拐点隐现，存储芯片进入筑底阶段
美光科技审查事件结果出炉，不仅再次推升了市场对于国产存储芯片替代进程的关注，也使得本轮半导体周期拐点讨论越来越热。
2022年是全球半导体行情的“至暗时刻”。2022年至今，由于手机、笔电等产品出货量下滑，存储芯片进入下行周期，目前存储芯片仍处于筑底阶段。根据TrendForce预计，由于DRAM 和NAND Flash下游需求不及预期，部分产品2023二季度价格跌幅有扩大趋势。
从行业整体来看，存储芯片行业或已周期触底，即将迎来上升周期。今年3月，全球和中国半导体销售额自去年6月以来首次实现环比增长，意味着行业衰退期已经过半。
4月份，DRAM(4GB) 现货平均价环比下行3.46%，NAND(64GB)现货平均价环比上行0.39%，出现止跌信号。上周末，市场传闻称长江存储传出将调涨NAND Flash产品价格后，涨幅约为 3%—5%，有消息称韩国三星电子、SK海力士也将跟进涨价，且不再接受存储芯片更低询价。
“一旦渠道环节完成库存消化、终端需求崛起，周期便从底部崛起。目前来看，底部反转的多项条件已经具备，比如美元加息预期减弱。半导体是全球性产业，对宏观经济波动影响敏感，周期的拐点也与美元利率挂钩。”上述半导体行业人士补充说，“三季度是半导体需求旺季，也成为今年半导体板块业绩的‘胜负手’。不同产品的渠道库存去化进展不同，总体上，我们预计三季度的下游需求可能会有明显改善。”
张丽娅 整理