21世纪经济报道记者 张赛男 上海报道
消费电子寒冬，连苹果也扛不住了。
北京时间2月3日，苹果公司发布了截至2022年12月31日的2023财年第一季度财报。财报显示，苹果第一财季营收为1171.54亿美元，较上年同期的1239.45亿美元下降5%；净利润为299.98亿美元，较上一财年同期的346.3亿美元下降13%。
而此前市场预计苹果第一财季营收为1211.04亿美元、净利润为309亿元美元，苹果本财季营收、净利润均不及预期。
更让市场意外的是，苹果最重要的产品iPhone销售也出现下滑。通常每年第四季度都是苹果产品出货量最大的一个季度，因为冬季的假日购物季往往能提振该季度的业绩。但本财季（也就是2022年第四季度）iPhone销售额为657.75亿美元，较上一财年同期的716.28亿美元下降8%。
iPhone销售下滑
分地区看，财报显示，苹果公司本财季在全球所有地区的营收同比均出现下降，其中大中华区营收从上一财年同期的257.83亿美元降至239.05亿美元。
分产品来看，本财季，iPhone销售额为657.75亿美元，较上一财年同期的716.28亿美元下降8%；Mac销售额为77.35亿美元，较上一财年同期的108.52亿美元下降28.7%；可穿戴、家用及配件产品销售额为134.82亿美元，较上一财年同期的147.01亿美元下降8%。此外，iPad和服务销售额同比增加。
其中，iPhone销售情况尤为市场关注。由于整体需求不振，此前多家机构已经多次下调苹果出货量预期。
比如在2022年12月，摩根士丹利就将苹果iPhone的第四季度发货量预测再下调300万部。此前，该机构在11月将iPhone第四季度出货量预期下调了600万部。该次下调后，摩根士丹利预计苹果2022年第四季度iPhone出货量约为7550万部，远低于最初预测的8500万部。
并且，该分析师预计，iPhone出货放缓将令苹果第四季度营收减少3%，至1200亿美元。苹果公司在2021年第四季度（公司2022财年第一财季）报告营收为1239亿美元，同比增长11%。
也就是说，尽管此前经过了多次下调，但苹果发布的最终业绩数据仍然低于市场普遍预期。
当然，这或许不能完全反映iPhone的需求放缓。
摩根士丹利的分析师认为，这主要是因为供应链短缺造成的。“市场对iPhone 14 Pro/Pro Max的需求仍然强劲，这支持了一种观点，即第四季度的需求更有可能推迟到明年第一季度，而不是完全消失。”
苹果方面也提到了供应链的影响。苹果公司首席执行官库克表示，第一财季业绩主要受到三方面因素影响，分别是美元保持强势、影响iPhone14 Pro和iPhone 14 Pro Max的供应链生产问题，以及整体宏观经济环境。
库克同时介绍称，在2023年第一财季，苹果公司实现了一个里程碑式的成绩，即苹果活跃设备数量超过了20亿台。
调整供应链
苹果的业绩变化将深刻影响上下游产业链，对于投资者来说，尤为关注A股相关果链标的的后续表现。
在苹果电话会上，库克解释了相关供应链的恢复情况。其称，从去年11月初到几乎整个12月份，供应出现不畅情况，目前的情况是可以满足我们需求的，“这个问题已经得到解决。”
对于未来的供应链情况，库克表示，“苹果公司的产品生产遍布世界各地，零部件由多地供应，iPhone的5家组装厂分布在3个国家，我们将继续优化和调整供应链。我们也需要把时间拉得长一些看，受到疫情、芯片短缺等情况的影响，其实过去三年都非常困难，不过总体来看，公司供应商的适应能力一直很不错。目前来看，本季度的供应情况比较正常。”
其所称的“调整供应链”某种程度上反映出苹果供应链即将面临的变化。
去年以来，多个消息显示，苹果为布局供应链多元化，逐渐减少对中国大陆的依赖。摩根大通的一份报告显示，苹果计划在2025年前，将25%的iPhone产量转移到印度，比重远高于现在的5%。
在苹果的供应体系中，中国供应商是重中之重。中国是全球最大的智能手机市场之一，每年都为苹果公司贡献了大量营收。苹果公司不仅依赖中国市场，更依赖中国制造，苹果公司CEO库克曾多次表明苹果离不开中国供应链。
而最新显示，第一财季的财报显示苹果在大中华区市场营收下降了7%，对此，库克进一步解释，“如果按固定汇率计算，实际上我们是增长的。”而且其强调了供应链紧张的影响。
“防控政策在12月调整之后，苹果零售店的客流量同11月相比，出现了明显的变化，需求端也出现了同样的变化。我不会过多讨论1月份，不过我们的业绩展望也考虑1月份的情况，我认为1月份相比12月份的变化，会大于12月相比11月的变化。”库克表示。
与之相伴的是一个趋势，中国果链公司也将产能扩张步伐迈到了东南亚。
苹果的两大代工厂此前富士康与和硕均对外表示，将把东南亚纳入其2023年的扩张计划。和硕表示，公司今年资本支出将达到3亿美元到3.5亿美元（约合人民币20亿元到23.5亿元），部分用于东南亚产能扩张计划。
A股苹果供应链公司在越南投资设厂的还有立讯精密（002475.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、裕同科技（002831.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）、领益智造（002600.SZ）、美盈森（002303.SZ）等。
就在今年初，据市场最新消息，苹果公司的十几家中国供应商已获得在印度扩张的初步许可，立讯精密和镜头制造商舜宇光学科技在获批的公司之列。这些公司仍可能被要求寻找印度当地的合资伙伴。